No artigo anterior, focámo-nos na estratégia de compra de Put, apenas testando os dados de 2025.1 a 2026.2. Hoje vamos analisar o desempenho da estratégia de compra de Put com base no sinal IVP ao longo do período de 260 semanas, de 26 de março de 2021 a 13 de março de 2026. A partir do gráfico de matriz, podemos tirar as seguintes conclusões: - O grupo de alto limiar superou completamente o grupo de baixo limiar, portanto, a conclusão do nosso artigo: "perseguir altas é realmente comprar na baixa" ainda se mantém. - Em termos de sinais, os rankings segundo e terceiro do 7D/14D >P80/P90 superaram o 30D >P80 ao longo de um ciclo de 5 anos, portanto, é uma estratégia bastante estável. Abaixo, fazemos uma análise ano a ano do 7D >P80, que tem a maior razão de Sharpe (0.60): - 2021: 6 operações com perda total -$600, no mercado em alta, o DVOL subiu frequentemente para 80+, os sinais eram frequentes, mas todos eram V reversões. - 2022: 3 operações, 1 vitória +$3,412, colapso da Luna (10/6) com uma operação +$3,612, vale a pena notar que o P90 não capturou essa operação. - 2023: 5 operações com perda total -$500, período de recuperação de baixa volatilidade, os sinais ocasionalmente disparavam, mas não houve um verdadeiro colapso. - 2024: 10 operações com perda total -$1,000, o ano mais difícil, em um grande mercado em alta, cada correção resultou em V reversões, 10 vezes a zero. - 2025: 14 operações, 2 vitórias +$2,886, lucro de $2,348 em outubro e $1,738 em novembro. - 2026: 2 operações, 1 vitória +$4,820, em 30 de janeiro, uma operação +$4,920 cobriu outra perda. Resumindo, nos primeiros três anos, uma perda de $1,100 (sendo que em 2022 recuperamos com a Luna), em 2024 mais uma perda de $1,000, e em 2025-2026 um lucro de $7,706. Isso também está de acordo com as expectativas, afinal, o IVP só pode nos dizer que "o mercado está em pânico", na maioria das vezes não haverá um colapso acelerado real, mas assim que acertarmos uma vez, isso é "recuperar tudo em uma única operação" 😃