.@elonmusk, что если мы выведем @SpaceX на биржу, объединив его с Pershing Square SPARC Holdings, Ltd. (SPARC) — новой формой компании по приобретению, которая была одобрена @SECGov. Мы могли бы распределить специальные права на приобретение SPARC (SPAR) среди акционеров @Tesla, чтобы все акционеры Tesla имели право инвестировать в IPO SpaceX или могли бы выбрать продать свои SPAR кому-то другому. Это вознаградит преданных акционеров Tesla возможностью инвестировать в SpaceX (или получить деньги за свои SPAR), полностью демократизируя процесс IPO. Кроме получения обыкновенных акций SpaceX, держатели SPAR, которые воспользуются правом, также получат SPAR Pershing Square SPARC Holdings II, которые мы могли бы использовать для выхода @xai на биржу в любое время по вашему выбору. Pershing Square проведет дью дилидженс от имени всех акционеров и выделит $4 миллиарда капитала для IPO по фиксированной цене за акцию. SPARC не имеет комиссий за андеррайтинг, акций основателей или варрантов акционеров, и мы откажемся от нашего права на получение варрантов спонсора SPARC. Результатом станет IPO без каких-либо комиссий за андеррайтинг или выпусков размывающих ценных бумаг. @SpaceX выйдет на биржу с 100% структурой капитала в виде обыкновенных акций и не понесет никаких транзакционных затрат, кроме скромных юридических сборов, которые SPARC оплатит из своих наличных средств. Мы могли бы привлечь любое количество капитала, которое вы хотите, изменив цену исполнения SPAR. Предполагая, что мы выпустим 0.5 SPAR на каждую акцию Tesla, будет 1.723 миллиарда SPAR в обращении, включая 61.1 миллиона SPAR, которые уже находятся в обращении. Поскольку один SPAR будет конвертируемым в две акции SpaceX, SPAR можно будет конвертировать в 3.446 миллиарда акций SpaceX. Таким образом, если мы установим цену исполнения SPAR на уровне $11.03, SpaceX привлечет $42.0 миллиарда, $38 миллиардов от исполнения SPAR и $4 миллиарда от Pershing Square, или если мы установим цену исполнения SPAR на уровне $42.0, SpaceX привлечет $148.7 миллиарда, $144.7 миллиарда от исполнения SPAR и $4 миллиарда от нас. SPARC безразличен к тому, сколько акций является первичными, а сколько вторичными, что дает компании максимальную гибкость. Мы могли бы провести дью дилидженс и заключить окончательное соглашение, обязывающее к сделке, в течение 45 дней, после чего станет ясно, что SpaceX выйдет на биржу по фиксированной оценке, подлежащей только одобрению SEC на прокси/регистрационное заявление о слиянии. Наша приверженность сделке не будет зависеть от рыночных условий. Мы могли бы начать работу немедленно и объявить о сделке к середине февраля. Кажется уместным, что самая инновационная и эффективная ракетная компания в мире должна выйти на биржу самым инновационным, эффективным и справедливым для акционеров Tesla образом. На Марс и дальше! Что вы скажете?

Альтернатива — это IPO, которое благоприятствует крупным учреждениям и оставляет розничных инвесторов позади, при этом нанося значительный ущерб SpaceX.

Проспект SPARC: