Președintele @realDonaldTrump și @SecScottBessent, și @pulte, am o idee simplă despre cum să reducem ratele și spread-urile la creditele ipotecare: Una dintre caracteristicile unice ale creditelor ipotecare convenționale din SUA este că acestea pot fi plătite în avans oricând, fără penalitate. Deși această caracteristică este atractivă pentru proprietarii de locuințe, vine cu un cost semnificativ, deoarece cumpărătorii de titluri garantate prin ipoteci ("MBS") necesită o creștere semnificativă a spread-ului pentru a compensa faptul că oferă împrumutatului opțiunea de a plăti în avans oricând. De ce nu oferă și Fannie și Freddie ipoteci neplătite anticipat, astfel încât, dacă împrumutatul dorește să plătească împrumutul în avans, ar trebui să plătească o penalizare pentru rambursarea anticipată? L-am întrebat pe un prieten de-al meu, care este expert și mare investitor în MBS, care ar fi economiile estimate astăzi la un credit ipotecar Fannie/Freddie pe 30 de ani, dacă împrumutatul ar fi exclus de la rambursarea anticipată, altfel decât prin plata unei penalități? El a estimat că economiile vor fi de aproximativ 65 de puncte de bază. Astfel, un împrumutat ar putea avea o alegere: Obține un credit ipotecar preplătit pe 30 de ani la rata actuală de ~6%, sau la o rată de 5,35%, dar cu obligația de a plăti o penalitate de rambursare anticipată dacă ar refinanța în viitor. Împrumutul ar putea fi, de asemenea, transferabil, astfel încât, dacă locuința este vândută, noul împrumutat să poată prelua împrumutul și să nu se mai plătească penalizări pentru rambursarea anticipată la vânzare. Deși posibilitatea de a rambursa în avans este o opțiune valoroasă, blocarea economiilor de 65 de puncte de bază în avans pe durata ipotecii poate face diferența între faptul că împrumutatul își permite locuința și cel care nu. Îți poți imagina că ar putea exista diferite versiuni ale acestui produs, unde blocajul ar dura 5, 10 ani etc. (cu niveluri diferite de economii pentru fiecare, cu cât blocajul durează mai mult, cu atât economiile sunt mai mari) și împrumutatul ar putea proiecta personalizat ipoteca și preplatabilitatea acesteia pentru a-și respecta planul de viață. După cum știți, creditele ipotecare comerciale funcționează astfel. De ce nu s-ar putea folosi aceeași abordare și pentru creditele ipotecare?