Ik heb de laatste tijd naar @upshift_fi gekeken en om eerlijk te zijn, dit is anders. Niet weer een vault die probeert 10% meer APY te persen, maar iets dat eruitziet als infrastructuur voor hoe instellingen toegang zullen krijgen tot DeFi-yield. Dus wat is het? Het is een non-custodial, multi-strategy vault protocol gebouwd op @august_digital (on-chain prime brokerage), ondersteund door Dragonfly en 6th Man Ventures. Ze zeggen "de institutionele DeFi-yield democratiseren" wat ja, klinkt als elke andere pitch, maar als je kijkt naar wat ze aan het bouwen zijn... het klopt echt. Wat maakt het anders? De meeste yield aggregators volgen één playbook: je vindt de hoogste APY, farm het, en verplaats je als het doodgaat. Upshift doet iets anders door te gaan voor duurzame, risicogecorrigeerde rendementen over meerdere strategieën. En hier is het interessante deel: deze worden gecureerd en uitgevoerd door professionele DeFi-fondsen via gesegmenteerde subaccounts: 🔸 Looping strategieën (Resolv USR Yield Maxi die leveraged yield doet) 🔸 Basis trading (Upshift Core USDC die CeFi/DeFi arbs uitvoert) 🔸 Institutionele leningen en RWAs (KYC/KYB-geverifieerde leners, getokeniseerde kansen) Dit is geen farming, het is portfoliobouw beheerd door professionals. Waarom is dit belangrijk? Het ding is dat instellingen zich niet druk maken om 500% APY op een token dat binnen twee weken rugpullt. Waar ze zich wel druk om maken: 🔸 Rendementen die niet van de ene op de andere dag verdwijnen 🔸 Risicobeheer dat ze daadwerkelijk kunnen uitleggen 🔸 Non-custodial maar toch professioneel 🔸 Enige regelgevende duidelijkheid (waar mogelijk) Upshift bouwt daarvoor. En eerlijk gezegd? Wanneer infrastructuur werkt voor instellingen, profiteert iedereen. Wat is de infrastructuur aanpak hier? Hier is wat mijn aandacht trok: ze voeren multi-strategy uit via August's prime brokerage. Veilige uitvoering over CeFi en DeFi, nul custody risico. De meeste vaults zijn enkelvoudig. Je bent of aan het loopingen, of je doet basis, of je zit in private credit. Upshift laat je toegang krijgen tot al deze via één protocol, met strategieën beheerd door top-presterende DeFi-fondsen. Dat is composability op portfolioniveau, niet alleen op protocolniveau. Als je al diep in DeFi zit, wordt dit een andere bouwsteen. Je kunt een yield portfolio samenstellen dat Upshift-strategieën omvat naast Pendle-posities, leningsblootstelling, wat je ook maar doet. Wat zijn de risico's? Elke strategie heeft verschillende risicoprofielen, dus om hier direct te zijn: looping strategieën dragen liquidatierisico, basis trades zijn afhankelijk van marktomstandigheden, en private credit heeft tegenpartij blootstelling. Het protocol doet alsof deze risico's niet bestaan niet, beheert ze door middel van positie-limieten en whitelisting, diversificatie over strategieën en subaccounts, professionele fonds-curatie (ze houden je fondsen niet), smart contract beveiliging (ERC-4626 standaard, geaudit), en je houdt volledige controle met de non-custodial architectuur. Wie steunt dit? @dragonfly_xyz en @6thManVentures, en deze VC's jagen geen yield plays na, ze steunen infrastructuur. Dat zegt je iets over hoe ze dit zien: niet als een tijdelijke yield maximalizer, maar als een onderdeel van DeFi's institutionele laag. De huidige TVL ligt rond de $480M met echte momentum: de earnAUSD vault bereikte ~$78M op Monad (recentelijk over de $80M), plus ze ondersteunen earn vaults voor Tria neobank, wat sterke tractie laat zien over Ethereum, Monad, en HyperEVM. Waar past dit in de evolutie van DeFi? DeFi is aan het rijpen en wat komen gaat is duurzame yield met institutionele deelname en triljoenen aan stablecoins en RWAs die on-chain bewegen. Upshift zit precies op dat snijpunt, niet proberen te concurreren met Aave of Compound op leningen, niet proberen de volgende Yearn te zijn op single-strategy optimalisatie, maar de infrastructuur bouwen voor multi-strategy, institutionele-grade yield toegang die non-custodial, transparant en composable is. Waar let ik op? TVL-traject (trekt het serieuze kapitaal aan of alleen maar mercenary farmers?) Strategieprestaties (houden de risicogecorrigeerde rendementen daadwerkelijk stand?) Integratiediepte (hoe goed componeert het met de rest van DeFi?) Institutionele adoptie (gebruiken echte instellingen dit al, of zijn het nog steeds voornamelijk individuen?) Aankomende uitbreiding (nieuwe Monad vaults, multi-chain groei, EarnMON migratie) Mijn mening? imo voelt Upshift als infra, geen product dat reageert op cycli, en het doet er niet toe omdat het gehyped is, maar omdat het een probleem oplost voor waar DeFi naartoe gaat. Als instellingen on-chain komen voor yield (en de data suggereert dat ze dat doen), hebben ze iets als dit nodig: geen hype of onrealistische beloftes, gewoon multi-strategy, risicobeheerde toegang tot rendementen. Dat is de inzet, en om eerlijk te zijn, ik let op.