Het bedrijf dat Dustin Moskowitz heeft opgericht (Asana, $2b mkt cap) is nu minder waard dan zijn aandeel in Anthropic ($4b).

"de dot-com bubbel"

Ik heb in december een huurwoning verkocht via @Opendoor en het was de beste ervaring die ik ooit heb gehad met het verkopen van een huis. Het kostte letterlijk een uur van onze tijd. Een makelaar wilde dat we $100k zouden investeren en enkele maanden zouden renoveren. Opendoor bood de prijs die de makelaar dacht dat we ervoor zouden krijgen, min die renovatiekosten. Het netto bedrag was identiek. Maar als je de hoeveelheid tijd en onzin die we hebben vermeden in overweging neemt, was het geen vraag dat dit de betere optie was. Na mijn due diligence over het bedrijf, kocht ik in januari $50k aan $OPEN-aandelen, voordat iemand erover had gesproken. Het leek volledig afgeschreven. Het maakte voor mij geen zin. Hier was een softwarebedrijf met een transformerend product dat geprijsd was op faillissement, hoewel het meerdere jaren cash in de bank had en een praktische monopolie in zijn ruimte. De CEO was slecht en het product leek stil te staan, maar ik zag dat als een kans, niet als een negatief. Ik hield het vast terwijl het naar ~$0,50 per aandeel ging, wat basically -70% van mijn initiële positie was, terwijl ik zag dat het onder een marktkapitalisatie van $300m zakte. Pijnlijk, maar mijn thesis was onveranderd, en het zo laag zien was een duidelijke mispricing. Het is sindsdien 20x gegaan. Ik denk dat anderen de kans hebben gezien die dit bedrijf heeft. De CEO was verschrikkelijk, de vastgoedmarkt zweeft rond het laagste aantal transacties in jaren, vlakke prijzen, hoge rente—mensen schreven het bedrijf af vanwege omstandigheden die niet permanent waren. Tegenstanders zeggen "het model is kapot" maar dat is onzin—deze industrie ondersteunt op de een of andere manier een hele industrie van makelaars en vastgoedagenten die niets anders doen dan mensen door lege ruimtes leiden en "op de MLS lijsten" om $100k cheques te innen. Gen-Z heeft vooral geen tolerantie voor deze onzin. Dit is een taak voor software. Je zou een huis via een app moeten kunnen kopen. Nu zijn medeoprichters @rabois en @ericwu01 weer terug in de raad, @CanadaKaz, een van de beste operators in de technologie, heeft de vorige CEO vervangen, en we gaan zien hoe het is om een bedrijf van enkele miljarden $ in real-time opnieuw uit te vinden. Ik denk dat dit bedrijf in de komende 5-10 jaar 100x zal groeien. Ik heb nu ongeveer ~$300k in de positie.