Hoe ik denk over PT-looping: Elk activum heeft een onderliggende risicopremie. Wanneer de verwachte delta tussen het PT-rendement en de leentarief jouw vereiste premie overschrijdt, dan is het logisch om zoveel mogelijk te leveren zoals jouw portefeuille toestaat. Je moet prijzen: - Onderliggend activumrisico - Pendle S.C. risico - Geldmarktrisico - Duurzaamheidsrisico (als je variabele schulden aangaat) In het geval van hardcoded orakels, wordt het staart risico gedragen door de kredietgever, dus je moet dat in mindering brengen. In het geval van marktorakels, moet je ook rekening houden met het risico van orakel-/liquidatie-wicks. Hoe je de risicoprijzing doet, en hoe je de verwachte leentarief berekent is ongelooflijk subjectief, en ook de geheime saus in dit alles. Ik zou graag mijn modellen delen voor wat internetclout, maar helaas betaalt het mijn rekeningen. Misschien een keer in de toekomst.