Como eu penso sobre PT-looping: Cada ativo tem um prêmio de risco subjacente. Quando o delta esperado entre o rendimento do PT e a taxa de empréstimo excede o prêmio exigido, faz sentido alavancar o máximo que seu portfólio permitir. Você precisa precificar: -Risco de ativos subjacentes -Risco Pendle S.C -Risco do mercado monetário -Risco de duração (se você estiver assumindo dívidas variáveis) No caso de oráculos codificados, o risco de cauda é suportado pelo credor, portanto, você deve descontar isso. No caso de oráculos de mercado, você também precisa levar em conta o risco de oráculo/pavios de liquidação. Como fazer a precificação de risco e como calcular a taxa de empréstimo esperada é incrivelmente subjetivo, e também o molho secreto em tudo isso. Eu adoraria compartilhar meus modelos para alguma influência na internet, mas infelizmente isso paga minhas contas. Talvez em algum momento no futuro.