Bridged SOL on @base bot edilip @AerodromeFi çiftliği ve/veya zincirde solanla solanı sahiplenmek için mi yapılıyor? Kısa cevap: En büyük 2 adres 34 milyon SOL veya 4,8 milyar dolar hacmde hareket etti, aynı birkaç blok içinde likidite ekleyip çıkarıyorlar ve az indirim ücreti aldı, bu da bunu para için değil, benimseme metriklerini şişirmek için yaptıklarını gösteriyor. Wash Trading'in bir sınıflandırılmasını nasıl oluşturabiliriz? Bir adres, aşağıdaki TAMAMINI karşılarsa Wash Trading olarak sınıflandırılır: 1) Denge oranı %85 > Gönderilen hacmin alınan hacme oranı %85'ten büyük olmalıdır. Bu, adresin neredeyse eşit miktarda alım-satım yaptığını gösterir (örneğin, 1000 SOL gönderildi ve 950 SOL = %95 bakiye oranı alındı). 2) Ortalama Hacmin %15'i < Net Pozisyon Alınan ve gönderilen hacim arasındaki mutlak fark, ortalama hacmin %15'inden az olmalıdır. Bu, minimum birikim veya dağıtımı doğrular. 3) 10'dan az karşı taraf Adres, 10'dan az benzersiz karşı tarafla etkileşime girmelidir. Meşru yönlendiriciler ve toplayıcılar yüzlerce adresle etkileşime girerken, wash trader'lar genellikle 1-3 DEX havuzu kullanır. 4) Toplam Hacm 100 SOL > Toz ve gürültüyü filtrelemek için minimum ses eşiği. Metodoloji: Bu sınıflandırma kriterlerini oluşturduktan sonra Wash Trader'ı ayrıştırabiliriz. Burada bulunan Wash Adresleri, en üst 2 adresin toplam hacmin %44'ünü oluşturduğu yer: Organik nedir? Adresler aşağıdaki durumlarda ORGANİK olarak sınıflandırılır: 1) Çok sayıda karşı tarafın olması (>50) 50+ karşı tarafla etkileşime giren adresler muhtemelen DEX yönlendiriciler, toplayıcılar veya diğer altyapılardır - wash trader'ları değil. 2) Önemli net pozisyona sahip olmak Önemli miktarda (net pozisyon >hacmin %15'i) biriktiren veya dağıtan adresler gerçek alım/satış yapıyor. 3) Dengesiz Alım/Satım Oranı Olsun Alım-satım hacimlerinin önemli ölçüde farklı olduğu (bakiye oranı <%85) adresler gidiş-dönüş değildir. Burada bulunan organik adresler ve tüm adresler toplam hacmin ~%30'u olarak belirlenir: En büyük 2 wash trader nasıl ve neden bu kadar hacim hareket ediyor? Burada beni gerçekten şaşırtıcı olan şey, en üst iki adresin sadece AERO havuzlarında SOL içinde hareket etmemesi, aynı birkaç blok içinde likidite kaldırıp eklemesiydi, ki bana göre saçma geliyor çünkü gerçekten çok fazla indirim ücreti kazanmıyorlardı. Eğer bakarsanız PNL oldukça sürekli. Peki bu nasıl işliyor? Mekanizma (LP Çallanıyor) 1 - LIKIDITE EKLE: Sözleşme, SOL + USDC'yi Havaalanı havuzuna gönderir 2 - ALIN NFT: LP pozisyonunu temsil eden Slipstream Pozisyon NFT'si alır 3 - STAKE: AERO ödülleri için NFT yatırımı yapar REMOVE: Kısa süre sonra likiditeyi kaldırır (SOL + USDC geri alır) 4 - TEKRAR: Bu süreç ~50.000 kez tekrarlanır NETİCİ: Net pozisyon ≈ 0 ama büyük bir "hacim" üretildi Önemli Ayrım: Bu geleneksel wash trading (adresler arasında sahte işlemler) DEĞİL. Bunun yerine, LP churting - transfer hacmini yapay olarak şişirmek için likidite ekleyip çıkarıyor ve neredeyse sıfır net maruziyet koruyor. Sonuçlar @arkham ve kendi analizime bakabilirsiniz; net PNL'si $2.08K olan 0x7c460d504c1600Fb8c030ff0D3b7E02BAb268309 gibi bir şey var ki bu hareket edilen SOL ve USDC miktarı için son derece az. Bu da beni bunun ya da A) Üsde köprülü solana benimsenmesini sahte etmeye odaklanan bir ekip B) SOL'dan para kazanmayı bilmeyen çok zayıf bir alfa avantajı olan bir takım. (Solana DeFi'yi kesinlikle denemenizi tavsiye ederim, harika ve oradaki SOL'unuzu daha iyi kullanabiliyorsunuz)