Eine solche Divergenz wurde in den Märkten selten gesehen: Im Jahr 2024 und 2025 erwarteten die Anleger, dass die impliziten Korrelationen zwischen einzelnen S&P 500- und Nasdaq 100-Aktien auf die niedrigsten Werte seit mindestens 23 Jahren fallen würden. Eine niedrige implizite Korrelation bedeutet, dass die meisten Aktien voraussichtlich unabhängig voneinander bewegen, anstatt mit dem breiteren Markt zu steigen oder zu fallen. Mit anderen Worten, selbst wenn die großen Indizes steigen, könnten viele einzelne Aktien keine ähnlichen Gewinne verzeichnen. Für 2026 erwartet der Markt eine durchschnittliche S&P 500-Einzelaktienkorrelation von ~23 %, dem niedrigsten Wert seit 23 Jahren. Dies deutet auf einen stark konzentrierten Markt hin, in dem eine kleine Gruppe von Mega-Cap-Aktien weiterhin die Gesamtperformance antreibt. Der Markt war noch nie so konzentriert.