AI dwingt tot een enorme herwaardering van risico, waardoor kapitaal uit software en naar echte activa wordt geduwd terwijl investeerders op zoek zijn naar het "paard" in de markten. 🧵Samenvatting van onze laatste wekelijkse roundup @Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc

De kern van de discussie is niet "AI-apocalyps versus productiviteitsboom." Het is dat AI-productiviteit echt en destabiliserend is. Markten hebben moeite om een wereld te prijzen waarin kantoorbaanwerk, marges en groeiveronderstellingen schokkend snel kunnen veranderen. Maar deze AI-versnelling is niet puur organisch. Fiscale uitgaven en onderdrukking van de rentecurve subsidiëren extreme AI-kapitaaluitgaven, verschuiven kosten naar arbeid en Main Street terwijl ze de ongelijkheid tussen sectoren versterken.

Al deze onzekerheid is de reden waarom softwaremultiples dalen. $IGV stort niet in omdat softwarebedrijven falen, het daalt omdat toekomstige kasstromen moeilijker te vertrouwen zijn. Verhoogde multiples overleven niet wanneer het risico op verstoring explodeert. Dit is precies waarom kapitaal zich beslissend verplaatst. Energie, materialen en industrieën zien de sterkste instromen terwijl investeerders de voorkeur geven aan balansen, prijszettingskracht en tastbare activa boven gefinancierde groeiverhalen.

@Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Tegelijkertijd verbetert de macrodata stilletjes. Productie-indicatoren, PMI's, werkgelegenheidsdata en een stijging van belastingteruggaven wijzen op een economische herversnelling op korte termijn, zelfs terwijl de volatiliteit onder de oppervlakte toeneemt.

@Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Belangrijke punten: • AI verhoogt de productiviteit maar verhoogt het risico op verstoring • Software staat voor een structurele multiple reset • Beleid versterkt de volatiliteit, in plaats van deze te dempen • Reële activa profiteren van herversnelling + inflatierisico • Dit is een markt voor stock pickers, geen passieve.

@Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Bekijk de volledige aflevering en meer hieronder! ↓ ➤ YouTube 🎥: ➤ Apple🎙️: ➤ Spotify🎙️: