O ouro tem atingido novos máximos, e a #BTC do ouro digital parece estar começando a estagnar, mas o mercado de ações dos EUA ainda está subindo, e a tendência recente é realmente um pouco confusa! O próximo corte na taxa de juros, seja bom para o ouro (ativos de refúgio) ou bom para as ações e #BTC dos EUA (ativos de risco), hoje usamos dados históricos para falar sobre isso! Como um corretor de ações e criptomoedas dos EUA que está no setor financeiro há muito tempo e foi derrotado pelo mercado inúmeras vezes, muitas vezes me perguntam: o corte na taxa de juros é bom ou ruim? Você pode ver 👇 o gráfico abaixo (taxas de juros do Fed e tendências do índice S&P 500 de 1998 até o presente), a linha azul é a taxa de fundos federais do Fed e a linha preta é o índice S&P 500. O fundo verde representa o ciclo de aumento da taxa de juros e o fundo vermelho representa o ciclo de corte da taxa. À primeira vista, intuitivamente, você pode pensar que "cortes nas taxas de juros" são uma grande vantagem, porque o dinheiro é mais barato, os custos de financiamento são mais baixos e é mais fácil para empresas e consumidores pedir dinheiro emprestado para gastar e investir, o que tem um efeito estimulante na economia. Mas a história nos diz que o ponto de partida dos cortes nas taxas de juros costuma ser o ponto de venda do mercado de ações. 📌 Por que? Porque o Fed só se apressará em cortar as taxas de juros se sentir que algo está errado com a economia. Como o que: • Em 2001, a bolha da Internet estourou e o Federal Reserve cortou drasticamente as taxas de juros, resultando na queda das ações dos EUA; • Na crise financeira de 2007, o Federal Reserve cortou as taxas de juros e as ações dos EUA não conseguiram se segurar e entraram em colapso diretamente; • Em 2019, a guerra comercial sino-americana e a desaceleração econômica, juntamente com a epidemia de 20 anos, o Federal Reserve começou a cortar as taxas de juros e as ações dos EUA também caíram antes de se recuperar. Portanto, o corte da taxa em si não é uma "boa notícia", mas um sinal de que a economia está em risco. Como diz o ditado, as expectativas de investimento, antes dos cortes nas taxas de juros, todos esperam os benefícios dos cortes nas taxas de juros, bons pousos e o corte real da taxa de juros podem esperar a probabilidade de recessão. 📌 Mas observe outro ponto: Historicamente, o verdadeiro ponto de compra das ações dos EUA geralmente não é o ponto de partida dos cortes nas taxas de juros, mas quando os cortes nas taxas de juros estão quase no fim. Como o que: • Em 2003, 2009 e 2020, uma rodada de cortes nas taxas de juros foi concluída, a economia atingiu o fundo do poço, os lucros corporativos se recuperaram e as ações dos EUA entraram em uma rodada de mercado em alta. Compreensão simples: cortes antecipados nas taxas de juros → pânico no mercado; Cortes tardios nas taxas de juros → recuperação do mercado. Recentemente, Trump ainda está soprando, houve um corte de taxa de juros mais do que o esperado, se superou as expectativas, pode ser de 50 pontos base, embora a probabilidade seja relativamente baixa agora, uma vez que supera as expectativas, a dinâmica do mercado pode ser diferente das nossas expectativas, afinal, o mercado atual foi precificado em 25 pontos base de benefícios potenciais, 50 pontos base ainda é desconhecido. No geral, o estágio inicial de cortes nas taxas de juros não é uma boa notícia, mostra que existem problemas potenciais na economia; Mas se os lucros corporativos puderem resistir a isso, o mercado de ações pode não entrar em colapso (assim como o primeiro corte na taxa de juros em 24 de setembro, quando os lucros corporativos dos EUA ainda eram muito bons, e as avaliações não eram caras, e o Google ainda estava dentro de 20 vezes o PE naquela época). Mas agora é diferente do passado, e a avaliação é alta, e se ela pode se manter é outra questão. Na verdade, existem três grupos de pessoas no mercado atual, um dos quais deve ser favorável para negociar cortes nas taxas de juros; Um grupo de pessoas está pessimista com a recessão do comércio; Há também um grupo de pessoas que estão esperando para comer melões, esperando que suas botas caiam. Então, a qual grupo de pessoas você pertence? Vejo você na área de comentários! 🧐