Prezidente @realDonaldTrump a @SecScottBessent a @pulte, mám jednoduchý nápad, jak snížit hypoteční sazby a spready: Jednou z unikátních vlastností konvenčních hypoték v USA je, že jsou kdykoli předem splacené bez sankce. Ačkoliv je tato vlastnost atraktivní pro majitele domů, má značné náklady, protože kupující cenných papírů krytých hypotékami ("MBS") potřebují výrazné zvýšení spreadu, aby kompenzovali možnost předplacení kdykoli předem. Proč Fannie a Freddie také nenabízejí hypotéky bez předčasného splacení, kde pokud chce dlužník půjčku předčasně splatit, musí zaplatit pokutu za předčasné splacení? Zeptal jsem se jednoho svého kamaráda, který je odborník a velký investor do MBS, jaké by dnes byly odhadované úspory na 30leté hypotéce Fannie/Freddie, pokud by dlužník byl vyloučen z předčasného splácení jinak než zaplacením pokuty? Odhadl, že úspory budou asi 65 bazických bodů. Takže dlužník může mít na výběr: Získejte 30letou předplacenou hypotéku za dnešní sazbu ~6 %, nebo s úrokovou sazbou 5,35 %, ale s povinností zaplatit pokutu za předčasné splacení, pokud by v budoucnu refinancoval. Úvěr by také mohl být přenosný, takže pokud je dům prodán, nový dlužník by mohl úvěr převzít a při prodeji by nebyla dlužná pokuta za předčasné splacení. Ačkoliv je možnost předem splatit cennou možností, zajištění úspor 65 bazických bodů předem po celou dobu trvání hypotéky může být rozdílem mezi tím, zda si dlužník bude moci dům dovolit, nebo tím, že ne. Můžete si představit, že existují různé verze tohoto produktu, kde by uzamčení trvalo 5, 10 let atd. (s různou úrovní úspor u každého, čím delší zámek, tím větší úspory) a dlužník by mohl hypotéku a její předčasnou splatnost navrhnout na míru tak, aby vyhovovala jeho životnímu plánu. Jak víte, komerční hypotéky fungují tímto způsobem. Proč by stejný přístup nemohl být použit i u hypoték?