总统 @realDonaldTrump 和 @SecScottBessent，以及 @pulte，我有一个简单的想法来降低抵押贷款利率和利差： 美国传统抵押贷款的一个独特特点是，借款人可以在任何时候无惩罚地提前还款。 虽然这一特点对房主很有吸引力，但它也带来了显著的成本，因为抵押贷款支持证券（‘MBS’）的买家需要显著提高利差，以补偿他们给予借款人随时提前还款的选择。 为什么房利美和房地美不提供不可提前还款的抵押贷款呢？如果借款人希望提前还款，就必须支付提前还款罚金？ 我问过一位是MBS专家和大型投资者的朋友，如果借款人被锁定在提前还款之外，只有支付罚金的情况下，今天30年期房利美/房地美抵押贷款的预计节省是多少？ 他估计节省大约为65个基点。 因此，借款人可以选择： 以今天约6%的利率获得30年期可提前还款的抵押贷款， 或者以5.35%的利率获得，但如果他/她在未来再融资，则有义务支付提前还款罚金。 贷款也可以设计为可转移，这样如果房屋出售，新借款人可以承担贷款，出售时不需要支付提前还款罚金。 虽然提前还款的能力是一个有价值的选项，但在抵押贷款的整个生命周期内锁定65个基点的节省，可能是借款人能够负担得起房屋与否的关键。 你可以想象，这种产品可能有不同的版本，锁定期为5年、10年等（每个版本的节省水平不同，锁定期越长，节省越大），借款人可以根据他们的生活计划自定义设计抵押贷款及其提前还款选项。 正如你所知，商业抵押贷款就是这样运作的。 为什么不能对住房贷款使用相同的方法呢？