總統 @realDonaldTrump 和 @SecScottBessent，以及 @pulte，我有一個簡單的想法來降低抵押貸款利率和利差： 美國傳統抵押貸款的一個獨特特徵是，借款人可以在任何時候無罰金地提前還款。 雖然這一特徵對房主來說很有吸引力，但這也帶來了顯著的成本，因為抵押貸款擔保證券（‘MBS’）的買家需要顯著提高利差，以補償他們給予借款人隨時提前還款的選擇。 為什麼 Fannie 和 Freddie 不提供不可提前還款的抵押貸款，這樣如果借款人希望提前還款，就必須支付提前還款罰金呢？ 我問了一位是 MBS 專家和大型投資者的朋友，如果借款人被鎖定在不提前還款的情況下，今天 30 年期 Fannie/Freddie 抵押貸款的預估節省會是多少？ 他估計節省大約為 65 個基點。 因此，借款人可以選擇： 以今天約 6% 的利率獲得 30 年期可提前還款的抵押貸款， 或以 5.35% 的利率，但如果他/她在未來再融資，則有義務支付提前還款罰金。 該貸款還可以設計為可攜帶的，這樣如果房屋被出售，新借款人可以承擔該貸款，並且在出售時不會產生提前還款罰金。 雖然提前還款的能力是一個有價值的選擇，但在抵押貸款的整個期限內鎖定 65 個基點的節省，可能是借款人能否負擔得起房屋的關鍵。 你可以想像，這種產品可能有不同的版本，鎖定期為 5 年、10 年等（每個版本的節省水平不同，鎖定期越長，節省越大），借款人可以根據自己的生活計劃自定義抵押貸款及其提前還款選擇。 正如你所知，商業抵押貸款就是這樣運作的。 為什麼不能對住房貸款使用相同的方法呢？