JPMorgan rebaja $MOS a Infraponderar desde Neutral, PT $24 Comentarios del analista: "Mosaic probablemente experimentará un año de menores ganancias en 2026 como caso base. El portafolio empresarial de Mosaic tiene dos grandes divisiones: una operación de fosfatos y un negocio de potasa. Los fosfatos utilizan azufre y amoníaco como materias primas clave. Los precios de los fosfatos están bajando un poco debido a problemas de asequibilidad, mientras que los precios del azufre se han duplicado aproximadamente, y el amoníaco también ha aumentado. Mosaic compra alrededor de 2.2 millones de toneladas de azufre anualmente, y estimamos que sus costos promedio de azufre aumentarán en aproximadamente $525 millones en 2026 en comparación con el año anterior, de $469 millones a $994 millones, ya que sus costos por tonelada aumentan de $236/ton a $460/ton. Las dificultades en el mercado de fosfatos han llevado al cierre de operaciones de alto costo en América del Sur debido a los altos precios del azufre y los bajos ingresos de los cultivadores. La operación de Fertilizantes de Mosaic podría disminuir en EBITDA de $567 millones a $235 millones en 2026. Es probable que haya un impulso negativo en las ganancias como caso base en el primer y segundo trimestre de 2026, tanto secuencialmente como en comparación con el año anterior, a medida que estos costos inflacionarios se reflejen en el estado de resultados de Mosaic. Nuestra estimación de EBITDA para Mosaic en 2026 es de $1.96 mil millones frente a $2.4 mil millones en 2025." Analista: Jeffrey Zekaukas