JPMorgan baja $MOS a Bajo peso desde neutral, PT 24 $ Comentario de analistas: "Es probable que Mosaic experimente un año de menores beneficios en 2026 como escenario base. El portafolio de negocios de Mosaic consta de dos grandes divisiones: una operación de fosfato y otra de potasa. Los fosfatos utilizan azufre y amoníaco como materias primas clave. Los precios del fosfato están bajando algo debido a problemas de asequibilidad, mientras que los precios del azufre se han duplicado y el amoníaco también ha aumentado. Mosaic compra unas 2,2 millones de toneladas de azufre al año, y estimamos que su coste medio de azufre aumentará en unos 525 millones de dólares en 2026 año tras año, de 469 millones a 994 millones, a medida que sus costes por tonelada aumenten de 236 dólares/tonelada a 460 dólares/tonelada. Las dificultades en el mercado del fosfato han llevado al cierre de operaciones de mayor coste en Sudamérica debido a los altos precios del azufre y los bajos ingresos de los productores. La operación Fertilizantes de Mosaic podría bajar su EBITDA de 567 millones a 235 millones en 2026. Es probable que haya un impulso negativo de los beneficios como caso base en el primer y segundo trimestre de 2026, tanto secuencialmente como año tras año, a medida que estos costes inflacionarios se trasladen a la cuenta de resultados de Mosaic. Nuestra estimación EBITDA para 2026 para Mosaic es de 1.960 millones de dólares frente a 2.400 millones en 2025." Analista: Jeffrey Zekaukas