JPMorgan verlaagt $MOS naar Ondergewicht van Neutraal, PT $24 Analist opmerkingen: "Mosaic zal waarschijnlijk een jaar van lagere winsten ervaren in 2026 als basisscenario. Mosaic's bedrijfsportfolio heeft twee grote divisies: een fosfaatoperatie en een kaliumbedrijf. Fosfaten gebruiken zwavel en ammoniak als belangrijke grondstoffen. De fosfaatprijzen dalen enigszins vanwege betaalbaarheidsproblemen, terwijl de zwavelprijzen ongeveer verdubbeld zijn en ook de ammoniakprijzen zijn gestegen. Mosaic koopt jaarlijks ongeveer 2,2 miljoen ton zwavel, en we schatten dat de gemiddelde zwavelkosten met ongeveer $525 miljoen zullen stijgen in 2026 ten opzichte van het voorgaande jaar, van $469 miljoen naar $994 miljoen, terwijl de kosten per ton stijgen van $236/ton naar $460/ton. De moeilijkheden op de fosfaatmarkt hebben geleid tot het sluiten van duurdere operaties in Zuid-Amerika vanwege hoge zwavelprijzen en lage inkomens voor telers. Mosaic's Fertilizantes-operatie zou in EBITDA kunnen dalen van $567 miljoen naar $235 miljoen in 2026. Er zal waarschijnlijk negatieve winstmomentum zijn als basisscenario in het eerste en tweede kwartaal van 2026, zowel sequentieel als jaar op jaar, terwijl deze inflatoire kosten hun weg vinden in de Mosaic resultatenrekening. Onze EBITDA-schatting voor 2026 voor Mosaic is $1,96 miljard tegenover $2,4 miljard in 2025." Analist: Jeffrey Zekaukas