JPMorgan obniża ocenę $MOS do podwyższonej wagi z neutralnej, cena docelowa $24 Komentarze analityka: "Mosaic prawdopodobnie doświadczy roku niższych zysków w 2026 roku jako scenariusza bazowego. Portfolio biznesowe Mosaic składa się z dwóch dużych działów: operacji fosforanowych i działalności potasowej. Fosforany wykorzystują siarkę i amoniak jako kluczowe surowce. Ceny fosforanów nieco spadają z powodu problemów z przystępnością, podczas gdy ceny siarki wzrosły około dwukrotnie, a amoniak również wzrósł. Mosaic kupuje około 2,2 miliona ton siarki rocznie, a my szacujemy, że średnie koszty siarki wzrosną o około 525 milionów dolarów w 2026 roku w porównaniu do roku poprzedniego, z 469 milionów dolarów do 994 milionów dolarów, ponieważ koszty za tonę wzrosną z 236 dolarów/tonę do 460 dolarów/tonę. Trudności na rynku fosforanów doprowadziły do zamknięcia operacji o wyższych kosztach w Ameryce Południowej z powodu wysokich cen siarki i niskich dochodów rolników. Operacja Fertilizantes Mosaic może zmniejszyć EBITDA z 567 milionów dolarów do 235 milionów dolarów w 2026 roku. Prawdopodobnie wystąpi negatywna dynamika zysków jako scenariusz bazowy w pierwszym i drugim kwartale 2026 roku, zarówno w porównaniu do poprzednich kwartałów, jak i w porównaniu do roku poprzedniego, ponieważ te inflacyjne koszty wpłyną na rachunek zysków i strat Mosaic. Nasze szacunki EBITDA dla Mosaic na 2026 rok wynoszą 1,96 miliarda dolarów w porównaniu do 2,4 miliarda dolarów w 2025 roku." Analityk: Jeffrey Zekaukas