è il SOL bridged su @base soggetto a bot per fare farming su @AerodromeFi e/o per falsificare l'adozione di solana bridged sulla catena? la risposta breve: i primi 2 indirizzi hanno spostato 34M SOL o $4,8B di volume, aggiungono/rimuovono liquidità all'interno degli stessi pochi blocchi e hanno generato poche commissioni implicando che lo fanno non per soldi ma per gonfiare le metriche di adozione. Come costruiamo una classificazione del Wash Trading? Un indirizzo è classificato come Wash Trading se soddisfa TUTTI i seguenti criteri: 1) Rapporto di Bilancio > 85% Il rapporto tra volume inviato e ricevuto deve essere superiore all'85%. Questo indica che l'indirizzo sta comprando e vendendo quantità quasi uguali (ad esempio, inviato 1000 SOL e ricevuto 950 SOL = 95% rapporto di bilancio). 2) Posizione Netta < 15% del Volume Medio La differenza assoluta tra volume ricevuto e inviato deve essere inferiore al 15% del volume medio. Questo conferma un accumulo o distribuzione minima. 3) Meno di 10 Controparti L'indirizzo deve interagire con meno di 10 controparti uniche. I router e aggregatori legittimi interagiscono con centinaia di indirizzi, mentre i wash trader tipicamente utilizzano 1-3 pool DEX. 4) Volume Totale > 100 SOL Soglia di volume minima per filtrare polvere e rumore. Metodologia: Dopo aver costruito questi criteri di classificazione possiamo analizzare il Wash Trader. Indirizzi Wash trovati qui con i primi 2 indirizzi che hanno il 44% del volume totale: Cosa è organico? Gli indirizzi sono classificati come ORGANICI se: 1) Hanno Molte Controparti (>50) Gli indirizzi che interagiscono con 50+ controparti sono probabilmente router DEX, aggregatori o altra infrastruttura - non wash trader. 2) Hanno una Posizione Netta Significativa Gli indirizzi che accumulano o distribuiscono quantità significative (posizione netta >15% del volume) stanno partecipando a reali compravendite. 3) Hanno un Rapporto di Acquisto/Vendita Imbilanciato Gli indirizzi in cui i volumi di acquisto e vendita differiscono significativamente (rapporto di bilancio <85%) non stanno facendo round-tripping. Indirizzi Organici trovati qui con tutti gli indirizzi che rappresentano ~30% del volume totale: Come e perché i primi 2 wash trader stanno muovendo così tanto volume? La cosa davvero sorprendente per me qui è stata che i primi 2 indirizzi non stavano solo muovendo SOL nei pool AERO ma anche rimuovendo e aggiungendo liquidità all'interno degli stessi pochi blocchi, il che mi sembra sciocco dato che non stavano realmente guadagnando così tanto dalle commissioni. se guardi il loro PNL è piuttosto continuo. Come funziona però? Il Meccanismo (LP Churning) 1 - AGGIUNGI LIQUIDITÀ: Il contratto invia SOL + USDC al pool Aerodrome 2 - RICEVI NFT: Ottiene l'NFT della posizione Slipstream che rappresenta la posizione LP 3 - STAKING: Deposita l'NFT nel gauge per i premi AERO RIMUOVI: Poco dopo, rimuove la liquidità (ottiene SOL + USDC indietro) 4 - RIPETI: Questo processo si ripete ~50.000 volte RISULTATO: Posizione netta ≈ 0, ma enorme "volume" generato Distinzione Importante: Questo NON è trading wash tradizionale (finti scambi tra indirizzi). Invece, è LP churning - aggiungere/rimuovere ripetutamente liquidità per gonfiare artificialmente il volume di trasferimento mantenendo un'esposizione netta quasi zero. I Risultati Puoi controllare su @arkham e sulla mia analisi che indirizzi come 0x7c460d504c1600Fb8c030ff0D3b7E02BAb268309 hanno avuto un PNL netto di $2.08K che è estremamente minimo per la quantità di SOL e USDC che vengono mossi. questo mi ha portato a credere che questo sia o A) Un team focalizzato a falsificare l'adozione di solana bridged su Base B) Un team con un'alpha edge molto scadente che non sa come guadagnare soldi con SOL. (consiglio vivamente di dare un'occhiata a Solana DeFi, è fantastico e puoi fare un uso migliore del tuo SOL lì)

alcune note che vorrei aggiungere prima che altri analisti di dati EVM arrivino per questo: 1) sì, sono d'accordo che misurare il volume DeFi è più complicato e c'è una contabilità non standard qui poiché sto misurando *tutti* i trasferimenti di Solana. Sosterrei che tutti i movimenti su una catena sono di natura economica. 2) il contatore sta ancora sincronizzando e posso aggiornare il conteggio su questa pagina più tardi oggi poiché sto usando il mio computer locale lol 3) ho aggiunto un modo per rimuovere i primi 2 indirizzi dal conteggio e comunque il wash trading è ancora ~2/3 del volume economico su base, il che non è ottimo. Il mio punto è dimostrare che questa è una vera tendenza e non solo 2 indirizzi che guidano il volume. 4) ho cercato di classificare e etichettare tutti i possibili indirizzi noti, ma molti di essi non erano davvero *non* etichettati su basescan, arkham, routescan, ecc.