переброшенный SOL на @base подвержен ботам для фермерства @AerodromeFi и/или для фальшивого принятия переброшенного Solana в сети? Краткий ответ: два основных адреса переместили 34M SOL или $4,8B объема, они добавляют/удаляют ликвидность в пределах нескольких блоков и взимают небольшие комиссии, что подразумевает, что они делают это не ради денег, а чтобы завысить метрики принятия. Как мы можем построить классификацию Wash Trading? Адрес классифицируется как Wash Trading, если он соответствует ВСЕМ следующим критериям: 1) Соотношение баланса > 85% Соотношение отправленного к полученному объему должно быть больше 85%. Это указывает на то, что адрес покупает и продает почти равные объемы (например, отправлено 1000 SOL и получено 950 SOL = 95% соотношение баланса). 2) Чистая позиция < 15% от среднего объема Абсолютная разница между полученным и отправленным объемом должна быть меньше 15% от среднего объема. Это подтверждает минимальное накопление или распределение. 3) Менее 10 контрагентов Адрес должен взаимодействовать с менее чем 10 уникальными контрагентами. Законные маршрутизаторы и агрегаторы взаимодействуют с сотнями адресов, в то время как трейдеры-«мойщики» обычно используют 1-3 DEX пула. 4) Общий объем > 100 SOL Минимальный порог объема для фильтрации пыли и шума. Методология: После построения этих критериев классификации мы можем разобрать трейдера-«мойщика». Адреса «мойщиков» найдены здесь, при этом два основных адреса составляют 44% от общего объема: Что такое органическое? Адреса классифицируются как ОРГАНИЧЕСКИЕ, если они: 1) Имеют много контрагентов (>50) Адреса, взаимодействующие с более чем 50 контрагентами, вероятно, являются маршрутизаторами DEX, агрегаторами или другой инфраструктурой - не трейдерами-«мойщиками». 2) Имеют значительную чистую позицию Адреса, которые накапливают или распределяют значительные объемы (чистая позиция >15% от объема), занимаются реальной покупкой/продажей. 3) Имеют несбалансированное соотношение покупки/продажи Адреса, где объемы покупки и продажи значительно различаются (соотношение баланса <85%), не занимаются круговыми сделками. Органические адреса найдены здесь, при этом все адреса составляют ~30% от общего объема: Как и почему два основных трейдера-«мойщика» перемещают так много объема? Действительно удивительно для меня было то, что два основных адреса не просто перемещали SOL по пулам AERO, но также удаляли и добавляли ликвидность в пределах нескольких блоков, что, по моему мнению, кажется глупым, так как они действительно не зарабатывали много на комиссиях. Если посмотреть на их PNL, он довольно постоянен. Как это работает? Механизм (LP Churning) 1 - ДОБАВИТЬ ЛИКВИДНОСТЬ: Контракт отправляет SOL + USDC в пул Aerodrome 2 - ПОЛУЧИТЬ NFT: Получает NFT позиции Slipstream, представляющий позицию LP 3 - СТАВИТЬ: Депозитирует NFT в оценку для вознаграждений AERO УДАЛИТЬ: Вскоре после этого удаляет ликвидность (получает SOL + USDC обратно) 4 - ПОВТОРИТЬ: Этот процесс повторяется ~50,000 раз РЕЗУЛЬТАТ: Чистая позиция ≈ 0, но генерируется огромный "объем" Важное различие: Это НЕ традиционная торговля «мойщиками» (фальшивые сделки между адресами). Вместо этого это LP churning - многократное добавление/удаление ликвидности для искусственного увеличения объема переводов при сохранении почти нулевой чистой экспозиции. Результаты Вы можете проверить на @arkham и в моем собственном анализе, что адреса такие как 0x7c460d504c1600Fb8c030ff0D3b7E02BAb268309 имели чистый PNL в $2.08K, что крайне минимально для объема SOL и USDC, который перемещается. Это заставило меня поверить, что это либо A) Команда, сосредоточенная на фальсификации принятия переброшенного Solana на Base B) Команда с очень плохим альфа-краем, которая не знает, как зарабатывать деньги на SOL. (высоко рекомендую ознакомиться с Solana DeFi, это здорово, и вы можете лучше использовать свой SOL там)

некоторые заметки, которые я хотел бы добавить, прежде чем другие аналитики данных EVM начнут это обсуждение: 1) да, я согласен, что измерять объем DeFi сложнее, и здесь есть некоторые нестандартные методы учета, поскольку я измеряю *все* переводы Solana. Я бы утверждал, что все движения в цепочке имеют экономическую природу. 2) счетчик все еще синхронизируется, и я смогу обновить счет на этой странице немного позже сегодня, так как я использую свой собственный локальный компьютер, ха-ха. 3) я добавил способ исключить 2 верхних адреса из подсчета, и все равно объем «мыльной торговли» составляет около ~2/3 экономического объема на базе, что не очень хорошо. Моя цель - доказать, что это реальная тенденция, а не просто 2 адреса, которые создают объем. 4) я попытался классифицировать и пометить все возможные известные адреса, но многие из них действительно просто *не* были помечены на basescan, arkham, routescan и т.д.