er is een algemene opvatting dat kaartnetwerken (visa, ma, enz.) verstoord zouden moeten worden door nieuwe rails zoals stablecoins, omdat ze handelaren een absurde vergoeding van 3% in rekening brengen. de werkelijkheid is dat kaartnetwerken een zeer klein deel van deze vergoeding behouden. Neem aan dat een typische vergoeding van $3 op een aankoop van $100 ongeveer - $1,8 naar de consument gaat (als kaartbeloningen) - $0,45 naar de uitgevende bank (de bank van de consument) - $0,6 naar de verwervende bank (bank van de handelaar) - $0,15 naar visa/ma dit is een van de meest opmerkelijke voorbeelden van incentive alignment: - consumenten houden een groot deel ervan als stimulansen om de kaart te blijven gebruiken - de uitgevende bank is gestimuleerd om klanten voor het netwerk te werven - de verwervende bank is gestimuleerd om handelaren voor het netwerk te werven - visa/ma houden een klein deel, maar ze kunnen het netwerk schalen tegen vrijwel 0 marginale kosten - handelaren betalen hiervoor, omdat zij de minste onderhandelingsmacht hebben gemakkelijk een van de sterkste voorbeelden van netwerkeffecten die we in de geschiedenis van bedrijven hebben gezien.