普遍认为，卡网络（如Visa、万事达等）应该被像稳定币这样的新支付方式所颠覆，因为它们向商家收取高达3%的费用。 现实是，卡网络仅保留这笔费用的一小部分。假设在一次100美元的购买中，典型的费用为3美元，具体分配如下： - 1.8美元归消费者（作为卡奖励） - 0.45美元归发卡银行（消费者的银行） - 0.6美元归收单银行（商家的银行） - 0.15美元归Visa/万事达 这是激励对齐的最显著例子之一： - 消费者保留了大部分作为继续使用卡的激励 - 发卡银行有动力为网络获取客户 - 收单银行有动力为网络获取商家 - Visa/万事达保留一小部分，但它们几乎以零边际成本扩展网络 - 商家为这一切买单，因为他们的议价能力最弱 这无疑是我们在商业历史上看到的最强大的网络效应之一。