há uma visão comum de que as redes de cartões (visa, ma, etc) deveriam ser disruptadas por novas infraestruturas como stablecoins, porque cobram dos comerciantes uma taxa absurda de 3%. a realidade é que as redes de cartões mantêm uma parte muito pequena dessa taxa. suponha uma taxa típica de $3 em uma compra de $100, cerca de - $1.8 vai para o consumidor (como recompensas de cartão) - $0.45 vai para o banco emissor (o banco do consumidor) - $0.6 vai para o banco adquirente (banco do comerciante) - $0.15 vai para visa/ma este é um dos exemplos mais notáveis de alinhamento de incentivos: - os consumidores mantêm a maior parte como incentivos para continuar a usar o cartão - o banco emissor é incentivado a adquirir clientes para a rede - o adquirente é incentivado a adquirir comerciantes para a rede - visa/ma mantém uma parte minúscula, mas conseguem escalar a rede a um custo marginal praticamente zero - os comerciantes pagam por tudo isso, pois têm o menor poder de negociação ainda é uma das instâncias mais fortes do efeito de rede que já vimos na história dos negócios