Cantor Fitzgerald réitère $NVDA à Surpondéré, PT 300 $ Commentaires de l'analyste : "Dans les mots du grand Rodney Dangerfield, Nvidia ne reçoit tout simplement aucun respect. NVDA a essentiellement réalisé le Triple Lindy ce trimestre, établissant de nouveaux records pour un dépassement et une augmentation (revenus du 4T de 3,1 milliards de dollars au-dessus du point médian guidé ; revenus du 1T guidés à 9,9 milliards de dollars Q/Q), appelant à une croissance séquentielle pour le reste de l'année (avec un potentiel de revenus au-dessus des 500 milliards de dollars précédemment notés des commandes Blackwell/Rubin), et réservant déjà pour CY27 alors que l'IA agentique a atteint un point d'inflexion (essentiellement épuisé jusqu'à CY26 avec Jensen soulignant que le moment agentique de ChatGPT est arrivé). Ailleurs, l'approvisionnement a été sécurisé pour répondre à la demande jusqu'à CY27 avec des engagements liés à l'approvisionnement en hausse de près de 90 % Q/Q, et la direction reste confiante dans sa capacité à maintenir des marges brutes dans les 70 % à travers l'année, y compris la montée de Rubin au 2H (qui reste sur la bonne voie). À la baisse, les dépenses d'exploitation sont légèrement plus élevées que prévu (tout à fait acceptable à notre avis, compte tenu de la croissance des revenus), et les baissiers continueront de pointer les préoccupations concernant le pic des dépenses en capital hyperscale en raison des limitations de flux de trésorerie. Mais alors que nous entrons dans ce nouveau paradigme où les clients de NVDA voient des retours positifs sur la génération de tokens (propulsés par de nouvelles applications agentiques), le calcul équivaut à des revenus à travers la base de clients élargie de l'entreprise — ce qui devrait soutenir la poursuite de l'expansion des hyperscalers, des créateurs de modèles d'IA, des néocoudes, des souverains, des entreprises, et au-delà." Analyste : C.J. Muse