Cantor Fitzgerald Reitera $NVDA como Overweight, PT $300 Comentários do analista: "Nas palavras do grande Rodney Dangerfield, a Nvidia simplesmente não recebe respeito. A NVDA essencialmente realizou o Triple Lindy neste trimestre, estabelecendo novos recordes para um superávit e aumento (receitas do 4T $3.1B acima do ponto médio orientado; receitas do 1T orientadas para cima em $9.9B Q/Q), prevendo crescimento sequencial pelo restante do ano (com um aumento nas receitas acima dos anteriormente mencionados $500B de pedidos Blackwell/Rubin), e já reservando para CY27, uma vez que a IA agentic atingiu um ponto de inflexão (essencialmente esgotada até CY26, com Jensen destacando que o momento agentic do ChatGPT chegou). Em outro lugar, o fornecimento foi garantido para atender à demanda até CY27, com compromissos relacionados ao fornecimento aumentando quase 90% Q/Q, e a gestão continua confiante em sua capacidade de manter margens brutas na faixa média de 70% durante o ano, incluindo o aumento do Rubin no 2S (que continua no caminho certo). Por outro lado, as despesas operacionais estão acompanhando um pouco mais altas do que o esperado (completamente aceitável em nossa visão, dado o crescimento da receita), e os ursos continuarão a apontar para preocupações com o pico do capex hyperscale devido a limitações de fluxo de caixa. Mas à medida que entramos neste novo paradigma onde os clientes da NVDA estão vendo retornos positivos na geração de tokens (impulsionados por novas aplicações agentic), computação é igual a receitas em toda a base de clientes em expansão da empresa — o que deve apoiar a construção contínua desde hyperscalers, até criadores de modelos de IA, até neoclouds, até soberanos, até empresas, e além." Analista: C.J. Muse