Nous assistons à un moment du 21ème siècle qui passe de la voiture à cheval à la voiture de course, mais il est vraiment difficile de le sous-estimer. Voici un cadre qui fonctionne dans le contexte actuel : Les investisseurs ont toujours eu le choix de l'endroit où placer leur argent fiat. Ils peuvent soit investir dans des actifs productifs, rester en liquidités ou conserver des valeurs refuges. L'équation simple de l'investissement - Commencez avec un panier de biens pour 100 $. Si la productivité par an est de 2 %, ce panier de biens devrait coûter 98 $ à la fin de l'année si vous investissez dans des actions productives ou des entreprises. Si l'inflation est de 3 %, alors ce panier de biens à la fin de l'année coûterait 103 $ si vous restiez simplement en liquidités. La différence entre l'inflation et la productivité est l'impôt que vous payez à l'émetteur de la monnaie souveraine si vous restez en liquidités. Dans ce cas, vous payez 5 % d'impôt pour rester en liquidités fiat. Maintenant, là où cela devient vraiment étrange, c'est si vous avez une productivité qui est complètement en dehors de toute norme historique. @leopoldasch décrit ce boom de productivité dans son traité sur la conscience situationnelle. @RaoulGMI @LynAldenContact @SantiagoAuFund @Globalflows @jvisserlabs @fejau_inc @qthomp @GavinSBaker

Si les gains de productivité sont supérieurs à 100 %, alors le choix de garder votre argent en monnaie fiduciaire devient obsolète. Le concept d'inflation et de monnaie devient négligeable par rapport aux gains de productivité. Je pense que c'est pourquoi le bitcoin est en baisse : le bitcoin, au bout du compte, est un logiciel. Le logiciel tel que nous le connaissons, avec des ratios C/B élevés, est décimé tout comme l'industrie de l'information a été décimée par les podcasts et Substack. Alors que les coûts d'accès tombent à zéro et que le boom de la productivité commence à plein régime, il y a des gagnants et des perdants. Mon avis est que ce graphique ne va pas revenir à la moyenne cette fois-ci, à moins qu'il n'y ait un événement de crédit (possible - nous commençons à voir du stress, mais le gouvernement a soutenu l'IA avec le Plan Genesis) Il n'y a d'autre choix que d'investir dans la chaîne d'approvisionnement de l'IA si ce boom de productivité est réel.

Ceci est le panier Citigroup des goulets d'étranglement de l'approvisionnement en IA par rapport aux entreprises à risque liées à l'IA. On dirait que cela dit la même chose.

Le capital-investissement n'a plus autant de sens dans un monde d'IA.... Le PSP, l'ETF de capital-investissement, pourrait sous-estimer le fait qu'il n'y aura pas de liquidité de sortie. La question est de savoir ce qui arrive au crédit. Cela devient-il un risque systémique ?? Je pense que c'est ce que l'or nous dit.

L'or dit qu'il y aura d'énormes gagnants et perdants et que les gens ont peur. Je ne vois pas ce qui change cela - si la productivité croît à deux chiffres ou plus, où mettre votre argent lorsque les banques centrales assouplissent en raison des pressions désinflationnistes ? La politique monétaire ne fonctionne pas dans un monde où la productivité explose comme ça. En fin de compte, je pense que vous êtes soit investi dans la productivité, soit investi dans une sorte de réserve de valeur qui conservera sa valeur à une époque où le contrat social se déchire. Soyez prévenu... Les marchés s'ajusteront avec la productivité et les attentes d'inflation, mais je pense que c'est l'avenir prévisible. Je ne suis pas sûr que la crypto survive à cela.....Veuillez me donner des raisons contraires....