Мы наблюдаем момент 21 века, переходящий от повозок к гоночным автомобилям, но это действительно трудно игнорировать. Вот структура, которая работает в текущем контексте: Инвесторы всегда имели выбор, куда вложить свои фиатные деньги. Они могут либо инвестировать в производительные активы, сидеть в наличных, либо хранить в средствах сохранения стоимости. Простое уравнение того, как инвестировать: начните с корзины товаров на $100. Если производительность в год составляет 2%, то эта корзина товаров в конце года должна стоить $98, если вы инвестируете в производственный капитал или бизнес. Если инфляция составляет 3%, то эта корзина товаров в конце года будет стоить $103, если вы просто сидите в наличных. Разница между инфляцией и производительностью — это налог, который вы платите эмитенту суверенной валюты, если вы сидите в наличных. В этом случае вы платите 5% налога за то, что сидите в фиатных наличных. Теперь, где это становится действительно странным, так это если у вас есть производительность, которая полностью выходит за рамки любых норм в истории. @leopoldasch описывает этот производственный бум в своем трактате о ситуационной осведомленности. @RaoulGMI @LynAldenContact @SantiagoAuFund @Globalflows @jvisserlabs @fejau_inc @qthomp @GavinSBaker

Если прирост производительности составляет 100% или более, то выбор держать свои деньги в фиатной валюте становится устаревшим. Концепция инфляции и валюты становится незначительной по сравнению с приростом производительности. Я думаю, что именно поэтому биткойн падает — в конце концов, биткойн это программное обеспечение. Программное обеспечение, как мы знаем, с высокими коэффициентами P/E уничтожается так же, как новостная индустрия была уничтожена подкастами и Substack. Когда затраты на доступ падают до нуля и начинается бум производительности, появляются победители и проигравшие. Мой прогноз: этот график не вернется к среднему значению в этот раз, если не произойдет какого-то кредитного события (возможно — мы начинаем видеть напряжение, но правительство поддержало AI с помощью Плана Генезиса) Нет другого выбора, кроме как инвестировать в цепочку поставок AI, если этот бум производительности реален.

Это корзина Citigroup с узкими местами в поставках ИИ по сравнению с компаниями, подверженными риску из-за ИИ. Похоже, что это говорит об одном и том же.

Частный капитал больше не имеет такого смысла в мире ИИ.... ETF на частный капитал PSP, возможно, игнорирует тот факт, что не будет ликвидности для выхода. Вопрос в том, что произойдет с кредитом. Станет ли это системным риском?? Я думаю, что именно это нам говорит золото.

Золото говорит, что будут огромные победители и проигравшие, и люди напуганы. Я не вижу, что это изменит — если производительность растет на двузначные числа или больше, куда вы вложите свои деньги, когда центральные банки смягчают политику из-за дефляционных факторов? Монетарная политика не работает в мире, где производительность так бурно растет. Суть в том, что я думаю, вы либо инвестируете в производительность, либо в какой-то вид хранилища ценности, который сохранит свою ценность в эпоху разрыва социального контракта. Будьте предупреждены...Рынки будут корректироваться с учетом производительности и инфляционных ожиданий, но я думаю, что это предсказуемое будущее. Я не уверен, что криптовалюта переживет это.....Пожалуйста, дайте мне контраргументы....