Obserwujemy moment XXI wieku, przechodząc od koni i powozów do wyścigówek, ale naprawdę trudno to zlekceważyć. Oto ramy, które działają w obecnym kontekście: Inwestorzy zawsze mieli wybór, gdzie ulokować swoje pieniądze w fiat. Mogą inwestować w aktywa produkcyjne, trzymać gotówkę lub przechowywać wartość. Prosta zasada inwestowania - zacznij od koszyka towarów za 100 dolarów. Jeśli wydajność roczna wynosi 2%, to koszyk towarów na koniec roku powinien kosztować 98 dolarów, jeśli inwestujesz w produktywny kapitał lub biznes. Jeśli inflacja wynosi 3%, to koszyk towarów na koniec roku kosztowałby 103 dolary, jeśli po prostu trzymasz gotówkę. Różnica między inflacją a wydajnością to podatek, który płacisz emitentowi suwerennej waluty, jeśli trzymasz gotówkę. W tym przypadku płacisz 5% podatku za trzymanie gotówki w fiat. Teraz, gdzie to staje się naprawdę dziwne, to jeśli masz wydajność, która jest całkowicie poza jakimkolwiek normą w historii. @leopoldasch opisuje ten boom wydajności w swoim traktacie o świadomości sytuacyjnej. @RaoulGMI @LynAldenContact @SantiagoAuFund @Globalflows @jvisserlabs @fejau_inc @qthomp @GavinSBaker

Jeśli zyski z produktywności wynoszą 100% lub więcej, to decyzja o trzymaniu pieniędzy w walucie fiducjarnej staje się nieaktualna. Koncepcja inflacji i waluty staje się nieistotna w porównaniu do zysków z produktywności. Myślę, że to dlatego bitcoin spada - bitcoin na końcu dnia to oprogramowanie. Oprogramowanie, jak je znamy, z wysokimi wskaźnikami P/E, zostaje zdewastowane, tak jak przemysł informacyjny został zdewastowany przez podcasty i Substack. Gdy koszty dostępu spadają do zera, a boom produktywności zaczyna działać na pełnych obrotach, są zwycięzcy i przegrani. Moim zdaniem ten wykres nie wróci do średniej tym razem, chyba że wydarzy się jakiś rodzaj zdarzenia kredytowego (możliwe - zaczynamy dostrzegać napięcia, ale rząd wsparł AI planem Genesis) Nie ma innego wyboru, jak inwestować w łańcuch dostaw AI, jeśli ten boom produktywności jest rzeczywisty.

To jest koszyk Citigroup dotyczący wąskich gardeł w dostawach AI w porównaniu do firm zagrożonych przez AI. Wydaje się, że mówi to samo.

Prywatny kapitał nie ma już takiego sensu w świecie AI.... PSP, ETF prywatnego kapitału, może nie uwzględniać faktu, że nie będzie płynności wyjścia. Pytanie brzmi, co stanie się z kredytem. Czy stanie się to ryzykiem systemowym?? Myślę, że to właśnie mówi nam złoto.

Złoto mówi, że będą ogromni wygrani i przegrani, a ludzie się boją. Nie widzę, co to zmienia - jeśli produktywność rośnie w tempie dwucyfrowym lub więcej, gdzie powinieneś ulokować swoje pieniądze, gdy bankowość centralna luzuje politykę z powodu presji dezinflacyjnych? Polityka monetarna nie działa w świecie, w którym produktywność tak gwałtownie rośnie. Ostatecznie uważam, że albo inwestujesz w produktywność, albo inwestujesz w jakiś rodzaj przechowalni wartości, która zachowa swoją wartość w erze rozpadu umowy społecznej. Bądź ostrzeżony... Rynki dostosują się do produktywności i oczekiwań inflacyjnych, ale myślę, że to jest przewidywalna przyszłość. Nie jestem pewien, czy kryptowaluty przetrwają to..... Proszę, podaj mi argumenty przeciwne....