Morgan Stanley nedgraderer $DUOL fra overvektig til Equalweight, senker PT til 100 dollar fra 245 dollar Analytiker kommenterer: «Med begrenset overbevisning kan selskapet bevise den fremadrettede vekstbanen de neste kvartalene. Vår tese var at Duolingo ville kunne drive både brukervekst og inntektsgenerering samtidig. Vi tok feil og nedgraderte til Equalweight. Etter hvert som selskapet økte inntektsinntektene gjennom 2025, har den negative effekten på brukerveksten vært større enn vi forventet. Vi tror den sannsynlige synderen er redusert jungeltelegrafen, ettersom økt inntektsgenerering og feil i meldinger svekket merkevarefølelsen. For å rette opp kursen gjør DUOL betydelige investeringer i den gratis brukeropplevelsen — øker forbruket og reduserer inntektsgenereringen. Booking-guiden for regnskapsåret 26 på 10-12 % år/år er ~3 % under vår prognose, mens EBITDA-guiden er -15 % under, med marginer satt til å krympe med -450 basispunkter år-til-år, ettersom det gjør videosamtaler mer tilgjengelig. Selv om retningslinjene tidligere har vært svært konservative, reduserer DUOL nå denne konservatismen. Selskapet forventer at disse endringene vil stabilisere DAU-veksten på ~20 % år-over-år i 2026, men vi vil merke begrenset synlighet gitt antallet planlagte endringer.» Analytiker: Nathan Feather