Morgan Stanley coborâ $DUOL la Equal Weight de la Overweight, scade PT la $100 de la $245 Analistul comentează: "Cu o convingere limitată, compania poate demonstra traiectoria de creștere în următoarele trimestre. Teza noastră a fost că Duolingo va putea stimula simultan creșterea utilizatorilor și monetizarea. Ne-am înșelat și am retrogradat la Equalweight. Pe măsură ce compania a crescut monetizarea pe parcursul anului 2025, impactul negativ asupra creșterii utilizatorilor a fost mai mare decât ne așteptam. Credem că cel mai probabil vinovat este reducerea marketingului din gură în gură, deoarece monetizarea crescută și greșelile de mesaje au slăbit sentimentul brandului. Pentru a corecta cursul, DUOL face investiții semnificative în experiența gratuită a utilizatorului — crescând cheltuielile și reducând monetizarea. Ghidul de rezervări pentru anul fiscal 2026 de 10-12% an pe an este cu ~3% sub prognoza noastră, în timp ce ghidul EBITDA este cu -15% mai mic, cu marje setate să se contracte cu -450 bps față de an, pe măsură ce face apelurile video mai accesibile. Deși îndrumarea a fost extrem de conservatoare în trecut, DUOL reduce acum acest conservatorism. Compania se așteaptă ca aceste schimbări să stabilizeze creșterea DAU la ~20% an pe an în 2026, dar am observa vizibilitate limitată având în vedere numărul de schimbări planificate." Analist: Nathan Feather