Morgan Stanley verlaagt $DUOL naar Gelijkgewogen van Overgewogen, verlaagt PT naar $100 van $245 Analist opmerkingen: "Met beperkte overtuiging dat het bedrijf de toekomstige groeitrajecten kan bewijzen in de komende paar kwartalen. Onze stelling was dat Duolingo in staat zou zijn om gebruikersgroei en monetisatie gelijktijdig te stimuleren. We hadden het mis en verlagen naar Gelijkgewogen. Terwijl het bedrijf de monetisatie in de loop van 2025 verhoogde, was de negatieve impact op de gebruikersgroei groter dan we hadden verwacht. We geloven dat de waarschijnlijke schuldige de verminderde mond-tot-mondreclame is, aangezien de verhoogde monetisatie en miscommunicatie de merkgevoelens verzwakten. Om dit recht te zetten, doet DUOL aanzienlijke investeringen in de gratis gebruikerservaring — verhoogt de uitgaven en vermindert de monetisatie. De FY26 boekingsgids van 10-12% j/j ligt ~3% onder onze voorspelling, terwijl de EBITDA-gids -15% onder is, met marges die naar verwachting -450 bps j/j zullen krimpen terwijl het Video Call breder beschikbaar wordt. Hoewel de richtlijnen in het verleden zeer conservatief waren, vermindert DUOL nu die conservatisme. Het bedrijf verwacht dat deze veranderingen de DAU-groei stabiliseren op ~20% j/j in 2026, maar we willen opmerken dat er beperkte zichtbaarheid is gezien het aantal geplande veranderingen." Analist: Nathan Feather