Alors @redstone_defi vient de lancer Bolt sur le testnet de MegaETH avec Euphoria Finance. Les spécifications techniques ici comptent beaucoup car elles permettent un produit qui ne pouvait pas exister sur l'infrastructure précédente. Vitesses de mise à jour des oracles : 🔸 Oracles traditionnels : 10-30 secondes 🔸 Pyth niveaux premium : ~400ms 🔸 RedStone Bolt : 2,4 millisecondes C'est plus de 4 000 fois plus rapide que les flux d'oracles Ethereum standard. La métrique de vitesse est importante, mais ce qui devient possible compte encore plus. @Euphoria_fi construit le trading par tap sur mobile (tapez sur un graphique pour ouvrir une position). Pour que cela fonctionne, l'oracle doit faire partie de la couche d'exécution elle-même, et non quelque chose que vous interrogez de manière externe. Tout écart entre le prix que vous voyez et le prix auquel vous exécutez casse l'expérience. Sur l'infrastructure héritée, cet écart s'étendait sur plusieurs blocs. Maintenant, c'est des millisecondes. Bolt gère les bougies OHLC différemment. Au lieu de les reconstruire sur la chaîne après coup, il les génère nativement à la couche de données : 🔸 Trois flux cryptographiquement signés par actif (dernier, haut, bas) 🔸 Règlement déterministe où tout le monde voit des données de prix identiques 🔸 Pas de disputes sur ce qu'était le "vrai" haut pendant la volatilité 🔸 Pas d'ambiguïté de reconstruction Cela compte pour les dérivés car le règlement dépend de valeurs exactes. Sur les anciennes configurations, différents nœuds pouvaient calculer des hauts légèrement différents à partir du même flux de prix, créant des problèmes de consensus que les protocoles résolvent en sur-collatéralisant ou en construisant des mécanismes de dispute. Bolt élimine ce problème. Le haut est le haut, cryptographiquement signé et verrouillé par un horodatage, identique pour tous les participants. L'architecture est optimisée aux côtés des séquenceurs MegaETH, diffusant des données de prix avec une livraison inférieure à 10 ms. MegaETH vous donne des blocs inférieurs à 10 ms, Bolt s'assure que les données de prix suivent le rythme. L'impact pratique : lorsque vous tapez pour acheter ETH à 2 500 $, cette position doit s'exécuter avant que le marché ne bouge. Sur les L2 standard : 🔸 Blocs de 1 à 2 secondes + oracles plus lents 🔸 Le prix affiché devient obsolète avant la confirmation 🔸 0,5 à 2 % de glissement sur des actifs volatils C'est la limite structurelle de cette infrastructure. Bolt + MegaETH l'élimine. Moins de 100 ms de la tape à la liquidation. RedStone n'essaie pas de faire fonctionner des flux génériques pour chaque protocole. Ils construisent des implémentations personnalisées pour des cas d'utilisation spécifiques. Euphoria avait besoin d'une génération OHLC native, Bolt l'a livrée en tant qu'infrastructure de base. C'est le modèle d'oracle d'entreprise dans DeFi maintenant. Des couches de données sur mesure pour des applications spécialisées au lieu d'une solution universelle, et c'est un changement délibéré vers une infrastructure spécifique aux applications que RedStone a poussé avec à la fois Bolt et leur gamme de produits Atom. Alors que les blockchains s'orientent vers des blocs de moins de 10 ms, l'infrastructure oracle doit soit correspondre à cette vitesse, soit devenir le goulet d'étranglement. Les premiers protocoles rencontrent cette contrainte et la résolvent. Le trading par tap d'Euphoria ne fonctionnerait pas sur l'infrastructure précédente. La promesse UX (exécution instantanée, zéro glissement) se casse sous les contraintes des oracles et des blocs hérités. Ce que cela permet : 🔸 Dérivés en temps réel avec réactivité CeFi 🔸 Règlement on-chain avec exécution vérifiable 🔸 UX mobile qui cache la complexité mais maintient la précision La différence de performance entre les lieux centralisés et décentralisés s'est réduite. Pas parce que DeFi est devenu plus simple, mais parce que l'infrastructure peut maintenant tenir ses promesses. C'est en direct sur le testnet en ce moment, utilisation réelle en production. Il vaut la peine de voir comment cela évolue lorsque Euphoria atteint le mainnet et que d'autres constructeurs découvrent ce que les oracles en temps réel rendent possible.

J'ai récemment examiné @upshift_fi et pour être honnête, celui-ci est différent. Ce n'est pas un autre coffre-fort essayant de grappiller 10 % de plus en APY, mais quelque chose qui ressemble à une infrastructure pour la façon dont les institutions accéderont au rendement DeFi. Alors, qu'est-ce que c'est ? C'est un protocole de coffre-fort multi-stratégies non-custodial construit sur @august_digital (courtage principal on-chain), soutenu par Dragonfly et 6th Man Ventures. Ils disent "démocratiser le rendement DeFi institutionnel" ce qui, oui, ressemble à chaque autre présentation, mais quand on regarde ce qu'ils construisent... ça a du sens, vraiment. Qu'est-ce qui le rend différent ? La plupart des agrégateurs de rendement suivent un seul plan : vous trouvez le plus haut APY, vous le cultivez, vous partez quand ça meurt. Upshift fait quelque chose de différent en visant des rendements durables, ajustés au risque, à travers plusieurs stratégies. Et voici la partie intéressante : celles-ci sont sélectionnées et exécutées par des fonds DeFi professionnels à travers des sous-comptes séparés : 🔸 Stratégies de bouclage (Resolv USR Yield Maxi faisant du rendement à effet de levier) 🔸 Trading de base (Upshift Core USDC exécutant des arbitrages CeFi/DeFi) 🔸 Prêts institutionnels et RWAs (emprunteurs vérifiés KYC/KYB, opportunités tokenisées) Ce n'est pas de la culture, c'est de la construction de portefeuille gérée par des professionnels. Pourquoi cela compte-t-il ? Le fait est que les institutions ne se soucient pas d'un APY de 500 % sur un token qui va disparaître dans deux semaines. Ce qui les préoccupe : 🔸 Des rendements qui ne disparaissent pas du jour au lendemain 🔸 Une gestion des risques qu'ils peuvent réellement expliquer 🔸 Non-custodial mais toujours professionnel 🔸 Une certaine clarté réglementaire (là où c'est possible) Upshift construit pour cela. Et honnêtement ? Quand l'infrastructure fonctionne pour les institutions, tout le monde en bénéficie. Quel est le jeu d'infrastructure ici ? Voici ce qui a attiré mon attention : ils exécutent des stratégies multi à travers le courtage principal d'August. Exécution sécurisée à travers CeFi et DeFi, zéro risque de garde. La plupart des coffres-forts sont à usage unique. Vous êtes soit en bouclage, soit en trading de base, soit en crédit privé. Upshift vous permet d'accéder à tous à travers un seul protocole, avec des stratégies gérées par des fonds DeFi performants. C'est de la composabilité au niveau du portefeuille, pas seulement au niveau du protocole. Si vous êtes déjà plongé dans DeFi, cela devient un autre élément de construction. Vous pouvez construire un portefeuille de rendement qui inclut les stratégies Upshift aux côtés des positions Pendle, de l'exposition aux prêts, tout ce que vous faites. Qu'en est-il des risques ? Chaque stratégie a des profils de risque différents, donc pour être direct ici : les stratégies de bouclage comportent un risque de liquidation, les trades de base dépendent des conditions du marché, et le crédit privé a une exposition aux contreparties. Le protocole ne fait pas semblant que ces risques n'existent pas, les gérant à travers des limites de position et des listes blanches, la diversification à travers des stratégies et des sous-comptes, la curation par des fonds professionnels (ils ne détiennent pas vos fonds), la sécurité des contrats intelligents (norme ERC-4626, auditée), et vous gardez le contrôle total avec l'architecture non-custodiale. Qui soutient cela ? @dragonfly_xyz et @6thManVentures, et ces VC ne poursuivent pas les jeux de rendement, ils soutiennent l'infrastructure. Cela vous dit quelque chose sur la façon dont ils voient cela : pas comme un maximiseur de rendement temporaire, mais comme une pièce de la couche institutionnelle de DeFi. Le TVL actuel est d'environ 480 millions de dollars avec un véritable élan : le coffre earnAUSD a atteint environ 78 millions de dollars sur Monad (a récemment franchi les 80 millions de dollars), de plus, ils alimentent des coffres earn pour la néobanque Tria, montrant une forte traction à travers Ethereum, Monad et HyperEVM. Où cela s'inscrit-il dans l'évolution de DeFi ? DeFi mûrit et ce qui arrive, c'est un rendement durable avec la participation institutionnelle et des trillions de stablecoins et de RWAs se déplaçant on-chain. Upshift se situe exactement à cette intersection, ne cherchant pas à rivaliser avec Aave ou Compound sur les prêts, ne cherchant pas à être le prochain Yearn sur l'optimisation à stratégie unique, mais construisant l'infrastructure pour un accès au rendement multi-stratégies, de qualité institutionnelle, qui est non-custodial, transparent et composable. Qu'est-ce que je surveille ? Trajectoire du TVL (attire-t-il des capitaux sérieux ou juste des agriculteurs mercenaires ?) Performance des stratégies (les rendements ajustés au risque tiennent-ils vraiment ?) Profondeur d'intégration (comment cela se compose-t-il avec le reste de DeFi ?) Adoption institutionnelle (de vraies institutions utilisent-elles cela déjà, ou ce sont encore principalement des individus ?) Expansion à venir (nouveaux coffres Monad, croissance multi-chaînes, migration EarnMON) Mon avis ? À mon avis, Upshift ressemble à une infrastructure, pas à un produit répondant aux cycles, et cela compte non pas parce que c'est hypé, mais parce que cela résout un problème pour où DeFi se dirige. Si les institutions viennent on-chain pour le rendement (et les données suggèrent qu'elles le font), elles ont besoin de quelque chose comme ça : pas de hype ni de promesses irréalistes, juste un accès multi-stratégies, géré au risque, aux rendements. C'est le pari, et pour être honnête, je fais attention. NFA comme toujours.

. @re vient de franchir 174 millions de dollars en primes totales souscrites. Ce qui, si vous suivez l'espace, les place juste là avec Nexus Mutual (139 millions de dollars) en termes de capital réellement déployé. C'est... un peu un gros deal pour être honnête, car Nexus est le nom de l'assurance DeFi depuis des années. Voici ce qui se passe réellement : - Ce n'est pas votre jeu d'assurance DeFi standard : Ils ne couvrent pas les hacks de protocoles ou les exploits de ponts. Ce qu'ils font, c'est tokeniser la réassurance du monde réel, comme les choses qui soutiennent les polices d'assurance automobile et l'assurance des travailleurs. Vous savez, l'assurance ennuyeuse à laquelle personne ne pense jusqu'à ce qu'il en ait réellement besoin. - Comment le capital circule : Vous déposez des stablecoins (USDC, USDT ou USDe), qui sont canalisés dans des structures d'assurance régulées aux États-Unis via des couches de capital d'assurance, et vous gagnez une part des primes d'assurance réelles. Nous regardons actuellement environ 7 % pour les pools reUSD plus sûrs (visant une fourchette de 6 à 10 %). Ou 13 à 23 % si vous êtes à l'aise avec le risque de première perte avec reUSDe (ce qui, avertissement juste, signifie que vous êtes le premier à subir des pertes si les réclamations augmentent... c'est un vrai risque de souscription, pas un risque fictif de DeFi). - L'angle de rendement non corrélé : Et c'est ce qui attire l'attention des gens. Les primes d'assurance provenant d'événements du monde réel ne sont pas corrélées à l'action des prix des cryptos. Un ouragan ne se soucie pas de savoir si le Bitcoin monte ou descend. Cette indépendance compte plus que les gens ne le réalisent, surtout après avoir vu tant de "rendements durables" s'évaporer du jour au lendemain. - Momentum d'intégration : L'intégration Pendle permet aux utilisateurs de trader le rendement lui-même (c'est encore fou d'y penser), de plus, ils ont l'USDe d'Ethena qui arrive. Ces partenariats créent de sérieux canaux de liquidité. Ils sont actifs sur Ethereum, Avalanche, Arbitrum, Base, et plus encore, donc ce n'est pas juste une affaire d'Ethereum. Tout cela avec une KYC conforme pour le pontage vers le monde réel. L'équipe se positionne pour un énorme scaling alors que les institutions cherchent des rendements qui ne sont pas liés à la décision de DeFi d'avoir une autre mauvaise semaine. Nous parlons d'un potentiel mouvement vers plus d'un milliard de dollars en dépôts si cet élan se maintient. Qu'est-ce qui rend cela vraiment intéressant ? DeFi accède en fait au marché mondial de la réassurance de 470 à 700 milliards de dollars maintenant. Pas juste en en parlant dans des posts Medium. En le faisant réellement... des trusts régulés, de vraies primes, tout le package. Si cela fonctionne... eh bien, nous pourrions voir le capital d'assurance institutionnel comprendre comment se déplacer sur la chaîne à grande échelle. Et c'est une conversation complètement différente. Vérifiez le tableau de bord en direct sur re.x]yz pour des statistiques en temps réel.