Recentemente @redstone_defi enviei o Bolt na testnet do MegaETH com a Euphoria Finance. As especificações técnicas aqui realmente importam muito porque elas possibilitam um produto que não existia na infraestrutura anterior. Velocidades de atualização da Oracle: 🔸 Oráculos tradicionais: 10-30 segundos 🔸 Níveis premium de Pyth: ~400ms 🔸 RedStone Bolt: 2,4 milissegundos Isso é mais de 4.000 vezes mais rápido do que os feeds oráculo padrão do Ethereum. A métrica de velocidade importa, mas o que se torna possível importa mais. @Euphoria_fi construindo tap trading no celular (toque um gráfico para abrir uma posição). Para que isso funcione, o oráculo precisa fazer parte da camada de execução em si, não algo que você possa consultar externamente. Qualquer diferença entre o preço que você vê e o preço que você executa quebra a experiência. Na infraestrutura legada, essa lacuna abrangeu vários blocos. Agora são milissegundos. Bolt maneja velas OHLC de forma diferente. Em vez de reconstruí-los on-chain depois, ele os gera nativamente na camada de dados: 🔸 Três feeds assinados criptograficamente por ativo (mais recente, alto, baixo) 🔸 Liquidação determinística onde todos veem dados de preços idênticos 🔸 Sem disputas sobre qual foi a "real" máxima durante a volatilidade 🔸 Sem ambiguidade na reconstrução Isso importa para derivadas porque a liquidação depende de valores exatos. Em configurações mais antigas, nós diferentes podem calcular máximos ligeiramente diferentes a partir do mesmo fluxo de preços, criando questões de consenso que os protocolos resolvem por meio de colateralização excessiva ou construção de mecanismos de disputa. Bolt elimina esse problema. O alto é o alto, assinado criptograficamente e com timestamp travado, idêntico para todos os participantes. A arquitetura é otimizada junto com sequenciadores MegaETH, transmitindo dados de preço com entrega abaixo de 10ms. MegaETH oferece blocos abaixo de 10ms, Bolt garante que os dados de preço acompanhem. O impacto prático: quando você compra ETH em $2.500, essa posição precisa ser executada antes que o mercado se mova. Sobre L2 padrão: 🔸 Blocos de 1-2 segundos + oráculos mais lentos 🔸 O preço exibido fica obsoleto antes da confirmação 🔸 Deslizamento de 0,5-2% em ativos voláteis Esse é o limite estrutural dessa infraestrutura. Bolt + MegaETH removem isso. Abaixo de 100ms da torneira até o assentamento. A RedStone não está tentando fazer feeds genéricos funcionarem para todos os protocolos. Eles estão construindo implementações personalizadas para casos de uso específicos. A Euphoria precisava de geração nativa de OHLC, a Bolt entregou como infraestrutura central. Este é o modelo de oráculo empresarial no DeFi agora. Camadas de dados personalizadas para aplicativos especializados, em vez de tamanho único, e é uma mudança deliberada para uma infraestrutura específica para apps que a RedStone tem promovido tanto com a Bolt quanto com sua linha de produtos Atom. À medida que as blockchains avançam para blocos abaixo de 10ms, a infraestrutura da Oracle ou acompanha essa velocidade ou se torna o gargalo. Os primeiros protocolos são enfrentar essa restrição e resolvê-la. O tap trading da Euphoria não funcionaria com a infraestrutura anterior. A promessa de UX (execução instantânea, zero deslizamento) quebra sob restrições legadas de oráculo e bloco. O que isso permite: 🔸 Derivados em tempo real com resposta CeFi 🔸 Liquidação on-chain com execução verificável 🔸 UX móvel que esconde a complexidade, mas mantém a precisão A diferença de desempenho entre locais centralizados e descentralizados diminuiu. Não porque o DeFi tenha ficado mais simples, mas porque a infraestrutura agora pode cumprir suas promessas. Isso está disponível no testnet agora, uso real em produção. Vale a pena observar como ela escala quando Euphoria chegar à mainnet e outros construtores descobrirem o que oráculos em tempo real possibilitam.

Tenho pesquisado sobre @upshift_fi ultimamente e, para ser sincero, essa é diferente. Não mais um cofre tentando espremer 10% a mais APY, mas algo que pareça uma infraestrutura para como as instituições vão acessar o rendimento DeFi. Então, o que é? É um protocolo de cofre multi-estratégia e sem custodia, baseado no @august_digital (corretora prime on-chain), respaldado pela Dragonfly e 6th Man Ventures. Eles dizem "democratizando o rendimento institucional do DeFi", o que sim, soa como qualquer outro pitch, mas quando você olha o que eles estão construindo... Está certo. O que o torna diferente? A maioria dos agregadores de rendimento segue um único manual: você encontra o maior APY, farma, move quando ele morre. A Upshift está fazendo algo diferente ao buscar retornos sustentados e ajustados ao risco em múltiplas estratégias. E aqui está a parte interessante: essas são curadas e executadas por fundos DeFi profissionais através de subcontas segregadas: 🔸 Estratégias de looping (Resolv USR Yield Maxi fazendo yield alavancado) 🔸 Negociação de base (Upshift Core USDC rodando arbs CeFi/DeFi) 🔸 Empréstimos institucionais e RWAs (mutuários verificados por KYC/KYB, oportunidades tokenizadas) Isso não é agricultura, é construção de portfólio gerenciada por profissionais. Por que isso importa? A questão é que as instituições não ligam para 500% de APY em algum token que vai acabar em duas semanas. O que eles se importam: 🔸 Retornos que não desaparecem da noite para o dia 🔸 Gestão de riscos eles realmente conseguem explicar 🔸 Não é de guarda, mas ainda profissional 🔸 Alguma clareza regulatória (quando possível) Upshift está construindo para isso. E sinceramente? Quando a infraestrutura funciona para as instituições, todos se beneficiam. Qual é a infraestrutura que a joga aqui? Aqui está o que chamou minha atenção: eles estão executando multi-estratégia através da corretora principal de agosto. Execução segura entre CeFi e DeFi, risco zero de custódia. A maioria dos cofres tem uso único. Você está ou fazendo looping, ou está fazendo o Base, ou está no crédito privado. O Upshift permite que você acesse todos eles por meio de um único protocolo, com estratégias gerenciadas por fundos DeFi de alto desempenho. Isso é compostibilidade no nível do portfólio, não apenas no nível do protocolo. Se você já está profundamente envolvido em DeFi, isso se torna mais um bloco de construção. Você pode construir uma carteira de rendimentos que inclua estratégias Upshift junto com posições em Pendle, exposição a empréstimos, o que mais estiver fazendo. E quanto aos riscos? Cada estratégia tem diferentes perfis de risco, então, sendo direto aqui: estratégias de looping carregam risco de liquidação, as negociações de base dependem das condições do mercado, e o crédito privado tem exposição à contraparte. O protocolo não finge que esses riscos não existem, gerenciando-os por meio de limites de posição e whitelisting, diversificação entre estratégias e subcontas, curadoria profissional de fundos (eles não retêm seus fundos), segurança de contratos inteligentes (padrão ERC-4626, auditado), e você mantém controle total com a arquitetura não-custodial. Quem está apoiando isso? @dragonfly_xyz e @6thManVentures, e esses VCs não correm atrás de jogadas de yield, eles apoiam infraestrutura. Isso diz algo sobre como eles veem isso: não como um maximizador temporário de rendimento, mas como uma parte da camada institucional da DeFi. O TVL atual está em torno de $480M com verdadeiro impulso: o cofre do earnAUSD atingiu ~$78M na Monad (recentemente ultrapassou $80M), além de estarem impulsionando os cofres earn para o Tria Neobank, mostrando forte tração em Ethereum, Monad e HyperEVM. Onde isso se encaixa na evolução do DeFi? O amadurecimento do DeFi e o que está por vir é rendimento sustentável, com participação institucional e trilhões em stablecoins e RWAs migrando na blockchain. A Upshift está bem nessa interseção, não tentando competir com a Aave ou a Compound em empréstimos, nem tentando ser a próxima Yearn em otimização de estratégia única, mas construindo a infraestrutura para acesso de rendimento multi-estratégia e nível institucional que seja não custodial, transparente e componível. O que estou assistindo? Trajetória da TVL (está atraindo capital sério ou apenas fazendeiros mercenários?) Desempenho da estratégia (os retornos ajustados ao risco realmente se sustentam?) Profundidade de integração (quão bem ela compõe com o restante do DeFi?) Adoção institucional (instituições reais já usam isso ou ainda são majoritariamente indivíduos?) Expansão futura (novos cofres Monad, crescimento multi-chain, migração para o EarnMON) Minha opinião? Na minha opinião, o Upshift parece infraestrutura, não um produto respondendo a ciclos, e isso não importa porque está hypado, mas porque resolve um problema para onde o DeFi está se movendo. Se as instituições estão entrando na cadeia para obter rendimento (e os dados sugerem que sim), elas precisam de algo assim: sem exageros ou promessas irreais, apenas acesso multi-estratégia e gestão de risco aos retornos. Essa é a aposta, e pra ser sincero, estou prestando atenção. NFA, como sempre

. @re acabou de ultrapassar $174 milhões no total do prêmio garantido. O que, se você tem acompanhado o espaço, os coloca no mesmo nível da Nexus Mutual (US$ 139 milhões) em termos de capital real mobilizado. Isto é... É meio importante, pra ser sincero, porque a Nexus é o nome do seguro DeFi há anos. Veja o que realmente está acontecendo: - Isso não é o típico plano de seguro DeFi: eles não cobrem hacks de protocolo ou exploits de bridge. O que eles estão fazendo é tokenizar resseguros do mundo real, como aqueles que respaldam apólices de automóveis e compensação trabalhista. Sabe, aquele seguro chato que ninguém pensa até realmente precisar. - Como o capital flui: Você deposita stablecoins (USDC, USDT ou USDe), que são canalizados para estruturas de seguro reguladas nos EUA via Insurance Capital Layers, e você ganha uma parte dos prêmios reais do seguro. Atualmente, estamos olhando para cerca de 7% para os pools reUSD mais seguros (com alvo de 6-10%). Ou 13-23% se você estiver confortável em assumir o risco de primeira perda com o reUSDe (o que, aviso, significa que você é o primeiro a assumir as perdas se as sinistrações dispararem... isso é risco real de subscrição, não risco de simulação DeFi). - O ângulo de rendimento não correlacionado: E é isso que está chamando a atenção das pessoas. Os prêmios de seguro de eventos do mundo real não se correlacionam com a ação dos preços das criptomoedas. Um furacão não se importa se o Bitcoin está bombeando ou descarregando. Essa independência importa mais do que as pessoas imaginam, especialmente depois de ver tantos "rendimentos sustentáveis" evaporarem da noite para o dia. - Momentum de integração: A integração com Pendle permite que os usuários negociem o próprio rendimento (ainda é difícil de pensar), além de terem o USDe da Ethena entrando. Essas parcerias estão criando canais sérios de liquidez. Eles estão disponíveis em Ethereum, Avalanche, Arbitrum, Base e outros, então não é só uma questão do Ethereum. Todos com KYC conforme para a ponte real. O posicionamento da equipe para uma escalonação massiva enquanto as instituições buscam rendimento que não esteja atrelado à decisão de DeFi ter mais uma semana ruim. Estamos falando de um possível movimento rumo a $1 bilhão+ em depósitos se esse impulso se manter. O que torna isso realmente interessante? A DeFi está acessando agora o mercado global de resseguro de US$ 470 bilhões a US$ 700 bilhões+. Não estou falando só sobre isso em posts no Medium. De verdade fazer isso... Trusts regulados, prêmios reais, tudo isso. Se isso funcionar... Bem, talvez estejamos assistindo ao capital de seguros institucionais descobrindo como se mover on-chain em larga escala. E essa é uma conversa completamente diferente. Confira o painel ao vivo em re.x]yz para estatísticas em tempo real.