@redstone_defi yakın zamanda Bolt'u MegaETH'in test netinde Euphoria Finance ile birlikte gönderdik. Buradaki teknik özellikler aslında çok önemli çünkü önceki altyapıda var olamayacak bir ürünü mümkün kılıyor. Oracle güncelleme hızları: 🔸 Geleneksel kehanetler: 10-30 saniye 🔸 Pyth premium seviyeleri: ~400ms 🔸 RedStone Bolt: 2.4 milisaniye Bu, standart Ethereum oracle beslemelerinden 4.000 kat daha hızlı. Hız metriği önemlidir, ancak mümkün olan daha önemlidir. @Euphoria_fi mobil cihazda bina tap ticareti yapıyor (pozisyon açmak için bir grafiğe dokunun). Bunun çalışması için oracle'ın yürütme katmanının kendisinin bir parçası olması gerekir, dışarıdan sorgulanan bir şey değil. Gördüğünüz fiyat ile uyguladığınız fiyat arasındaki herhangi bir boşluk deneyimi bozar. Eski altyapı konusunda ise bu boşluk birden fazla bloğa yayılıyordu. Şimdi milisaniyeler. Bolt, OHLC mumlarını farklı şekilde kullanıyor. Bunları zincir üzerinde sonradan yeniden oluşturmak yerine, veri katmanında doğal olarak üretir: 🔸 Her varlık için üç kriptografik imzalı akış (en son, yüksek, düşük) 🔸 Herkesin aynı fiyat verilerini gördüğü deterministik uzlaşma 🔸 Volatilite sırasında "gerçek" zirvenin ne olduğu konusunda tartışma yok 🔸 Yeniden yapılandırma belirsizliği yok Bu, türevler için önemlidir çünkü uzlaşma kesin değerlere bağlıdır. Eski kurulumlarda, farklı düğümler aynı fiyat akışından biraz farklı zirveleri hesaplayabilir, bu da uzlaşma sorunları protokollerinin aşırı teminat veya anlaşmazlık mekanizmaları oluşturarak çözülmesine yol açar. Bolt bu sorunu ortadan kaldırır. En yüksek nokta, kriptografik olarak işaretlenmiş ve zaman damgası kilitli, tüm katılımcılar arasında aynıdır. Mimari, MegaETH sequencer'larla birlikte optimize edilmiş durumda, fiyat verilerini 10ms'in altında teslimatla akıştırıyor. MegaETH size 10ms'in altında bloklar verir, Bolt fiyat verilerinin hızlıca ilerlemesini sağlar. Pratik etki: 2.500$'da uzun ETH'ye tıkladığınızda, o pozisyonun piyasa hareket etmeden önce gerçekleşmesi gerekir. Standart L2'lerde: 🔸 1-2 saniyelik bloklar + daha yavaş kehanetler 🔸 Gösterilen fiyat onaylanmadan önce bayatlanır 🔸 Volatile varlıklarda %0,5-2 kayma Bu altyapının yapısal sınırıdır. Bolt + MegaETH bunu kaldırıyor. Musluktan yerleşime kadar 100 ms'nin altında. RedStone, her protokol için genel akışları çalıştırmaya çalışmıyor. Belirli kullanım alanları için özel uygulamalar oluşturuyorlar. Euphoria'nın yerel OHLC üretimi gerekiyordu, Bolt bunu çekirdek altyapı olarak sundu. Bu, şu anda DeFi'deki kurumsal oracle modeli. Herkese uyan tek bir şey yerine özel uygulamalar için özel veri katmanları ve bu, RedStone'un hem Bolt hem de Atom ürün serisiyle ileri sürdüğü kasıtlı bir uygulama özel altyapıya geçiş. Blokzincirler 10ms'in altında bloklara doğru ilerledikçe, oracle altyapısı ya bu hıza ulaşır ya da darboğaz olur. İlk protokoller o kısıtlamaya ulaşmak ve çözmek. Euphoria'nın tap ticareti önceki altyapıda çalışmazdı. UX vaadi (anında uygulama, sıfır kayma) eski oracle ve blok kısıtlamaları altında bozuluyor. Bunun mümkün kıldığı şey: 🔸 CeFi yanıtlılığına sahip gerçek zamanlı türevler 🔸 Doğrulanabilir uygulama ile zincir içi uzlaşma 🔸 Karmaşıklığı gizleyen ama hassasiyeti koruyan mobil kullanıcı deneyimi Merkezi ve merkeziyetsiz mekanlar arasındaki performans farkı daraldı. DeFi daha basit hale geldiği için değil, altyapının artık vaatlerini yerine getirebilmesi nedeniyle. Bu şu anda testnet'te canlı, gerçek üretim kullanımı. Euphoria ana ağa girdiğinde ve diğer geliştiricilerin gerçek zamanlı kehanetlerin neyi mümkün kıldığını anlamasında nasıl ölçeklendiğini izlemeye değer.

Son zamanlarda @upshift_fi araştırıyorum ve açıkla, bu farklı geliyor. Başka bir APY toplamaya çalışan bir kasa değil, kurumların DeFi getirisine nasıl erişeceği için altyapı gibi görünen bir şey. Peki nedir? Bu, Dragonfly ve 6th Man Ventures tarafından desteklenen, @august_digital (zincir üzeri prime brokerage) üzerine kurulu, koruma gerektirmemiş, çoklu strateji bir vault protokolüdür. "Kurumsal DeFi verimini demokratikleştirmek" diyorlar, ki evet, diğer tüm teklifler gibi geliyor ama inşa ettiklerine baktığınızda... Fr. Onu farklı kılan nedir? Çoğu verim toplayıcısı tek bir oyun kitabını izler: en yüksek APY'yi bulursunuz, farm yaparsınız, öldüğünde hareket edersiniz. Upshift, birden fazla stratejide sürdürülebilir, risk uyumlu getiriler elde ederek başka bir şey yapıyor. Ve işte ilginç kısım: bunlar profesyonel DeFi fonları tarafından ayrılmış alt hesaplar aracılığıyla seçiliyor ve yürütülüyor: 🔸 Döngü stratejileri (Resolv USR Yield Maxi, kaldıraçlı getiri yapar) 🔸 Bazlı işlem (Upshift Core USDC, CeFi/DeFi arbs çalıştırıyor) 🔸 Kurumsal kredi verme ve RWA'lar (KYC/KYB doğrulu borçlular, tokenize fırsatlar) Bu tarım değil, profesyoneller tarafından yönetilen portföy oluşturma. Bu neden önemli? Ama kurumlar iki hafta içinde piyasaya çıkacak bir token için %500 APY umurunda değil. Önemsedikleri şeyler: 🔸 Bir gecede kaybolmayan geri dönüşler 🔸 Risk yönetimini gerçekten açıklayabiliyorlar 🔸 Gözetim dışı ama yine de profesyonel 🔸 Biraz düzenleyici netlik (mümkünse) Upshift bunun için hazırlanıyor. Ve dürüst olmak gerekirse? Altyapı kurumlar için işe yaradığında, herkes faydalanır. Burada altyapı oyunu nedir? Dikkatimi çeken şey şu: Ağustos ayının prime broker şirketi aracılığıyla çoklu strateji uygulamaları yürütüyorlar. CeFi ve DeFi genelinde güvenli icra, sıfır gözayet riski. Çoğu kasa tek amaçlıdır. Ya döngü yapıyorsun, ya da temel yapıyorsun, ya da özel kredidesin. Upshift, tüm bunlara tek bir protokol üzerinden erişmenizi sağlıyor ve stratejiler en iyi performans gösteren DeFi fonları tarafından yönetiliyor. Bu sadece protokol düzeyinde değil, portföy düzeyinde de kompozitlenebilirlik. Zaten DeFi'nin derinlerindeyseniz, bu başka bir yapı taşı olur. Pendle pozisyonları, kredi riski ve başka ne yapıyorsunuzsa Upshift stratejilerini içeren bir getiri portföyü oluşturabilirsiniz. Peki ya riskler? Her stratejinin farklı risk profilleri vardır, bu yüzden burada doğrudan olmak gerekirse: döngülü stratejiler tasfiye riski taşır, baz işlemleri piyasa koşullarına bağlıdır ve özel kredi karşı taraf riskine sahiptir. Protokol bu risklerin var olmadığını iddia etmiyor, pozisyon limitleri ve beyaz liste, stratejiler ve alt hesaplar arasında çeşitlendirme, profesyonel fon küratı (fonlarınızı tutmaz), akıllı sözleşme güvenliği (ERC-4626 standardı, denetlenen) ile yönetiyor ve tam kontrolü tasarrufsuz mimariyle tutuyorsunuz. Bunu kim destekliyor? @dragonfly_xyz ve @6thManVentures ve bu VC'ler yield oyunlarını takip etmiyor, altyapıyı destekliyor. Bu, onların bunu nasıl gördüğünü gösteriyor: geçici bir getiri maksimizasyonu olarak değil, DeFi'nin kurumsal katmanının bir parçası olarak. Mevcut TVL yaklaşık 480 milyon dolar civarında ve gerçek ivme sahibi: Monad'da earnAUSD kasası ~78 milyon dolara ulaştı (yakın zamanda 80 milyon doları aştı), ayrıca Tria neobank'ı için kazanç kasalarını güçlendiriyor ve Ethereum, Monad ve HyperEVM genelinde güçlü bir ilgi gösteriyor. Bu durum DeFi'nin evriminde nerede yer alıyor? DeFi olgunlaşıyor ve gelecek olanlar sürdürülebilir getiri, kurumsal katılım ve trilyonlarca stablecoin ile RWA'nın zincir üzerinde hareket edeceği anlamına geliyor. Upshift tam o kesişimde duruyor; kredi vermede Aave veya Compound ile rekabet etmeye çalışmıyor, tek strateji optimizasyonunda bir sonraki Yearn olmaya çalışmıyor, ama çok stratejili, kurumsal düzeyde getiri erişimi için koruma alanı, şeffaf ve bileşime uygun altyapı inşa ediyor. Ne izliyorum? TVL yönü (ciddi sermaye mi yoksa sadece paralı asker çiftçiler mi çekiyor?) Strateji performansı (risk düzeltilmiş getiriler gerçekten geçerli mi?) Entegrasyon derinliği (DeFi'nin geri kalanıyla ne kadar iyi uyum sağlıyor?) Kurumsal benimseme (gerçek kurumlar bunu kullanıyor mu, yoksa hâlâ çoğunlukla bireyler mi?) Yaklaşan genişleme (yeni Monad kasaları, çoklu zincir büyüme, EarnMON göçü) Benim görüşüm? Bence Upshift, döngülere yanıt veren bir ürün değil, infra gibi hissettiriyor ve önemli çünkü abartılı olması değil, DeFi'nin nereye gittiğine dair bir sorunu çözüyor. Kurumlar getiri için zincire giriyorsa (ve veriler bunu gösteriyor), şöyle bir şeye ihtiyaçları var: abartı ya da gerçekçi olmayan vaatler yok, sadece çoklu strateji, risk yönetimli getirili erişim. Bahs bu ve dürüst olmak gerekirse, dikkat ediyorum. Her zamanki gibi NFA

. @re toplam yazılı primde $174M oldu. Eğer alanı izlediyseniz, bu da onları Nexus Mutual ($139M) ile aynı seviyeye taşıyor, gerçek sermaye açısından. Yani... Açıkçası oldukça önemli bir şey çünkü Nexus yıllardır DeFi sigortasında kullanılan isim. İşte aslında olanlar: - Bu standart bir DeFi sigorta yöntemi değil: Protokol hacklerini veya köprü açıklarını kapsamıyorlar. Yaptıkları şey, otomobil poliçeleri ve işçi tazminatını destekleyen gerçek dünya reainsurance'ını tokenize etmek. Yani, kimsenin gerçekten ihtiyacı olana kadar düşünmediği sıkıcı sigorta. - Sermayenin akışı: Stabilcoin (USDC, USDT veya USDe) yatırırsınız; bunlar Sigorta Sermaye Katmanları aracılığıyla ABD düzenlemesi olan sigorta yapılarına yönlendirilir ve gerçek sigorta primlerinden pay alırsınız. Şu anda daha güvenli reUSD havuzları için yaklaşık %7 oranını düşünüyoruz (hedeflenmek %6-10 aralığı). Ya da reUSDe ile ilk kayıp riskini almaya alışıyorsanız %13-23 arası (ki bu, uyarı olarak, iddialar yükselirse ilk kayıpları siz kabul ediyorsunuz demektir... bu gerçek bir sigorta riski, DeFi sahte riski değil). - Bağlantısız verim açısı: İşte insanların dikkatini çeken şey bu. Gerçek dünya olaylarından kaynaklanan sigorta primleri kripto fiyat hareketiyle ilişkili değildir. Bir kasırga, Bitcoin'in pompalaması mı yoksa boşaltması da umurunda değildir. Bağımsızlık, insanların düşündüğünden daha önemli, özellikle de bu kadar çok "sürdürülebilir verim"in bir gecede yok olmasını izledikten sonra. - Entegrasyon momentumu: Pendle entegrasyonu kullanıcıların verimin kendisini takas etmesine izin veriyor (hâlâ düşünmek için ilginç), ayrıca Ethena'nın USDe'si de akıyor. Bu ortaklıklar ciddi likidite kanalları yaratıyor. Ethereum, Avalanche, Arbitrum, Base ve daha fazlasında canlı, yani bu sadece Ethereum meselesi değil. Gerçek dünya köprüleme için uyumlu KYC ile hepsi var. Kurumların getiri aradığı büyük ölçeklenme için ekibin konumu, DeFi'nin bir hafta daha kötü bir hafta geçirip geçirmeyeceğine bağlı değil. Bu momentum devam ederse mevduatlarda $1B+ yönüne doğru potansiyel bir hareketten bahsediyoruz. Bunu gerçekten ilginç kılan nedir? DeFi aslında şu anda 470 milyar ila 700 milyar dolar+ arası küresel reasürans pazarına erişiyor. Sadece Medium paylaşımlarında bahsetmiyorum. Gerçekten yapmak... Düzenlenmiş güvenler, gerçek primler, hepsi tamam. Eğer bu işe yararsa... Kurumsal Sigorta Capital'in büyük ölçekte zincir üzerine nasıl hareket edeceğini izliyor olabiliriz. Ve bu tamamen farklı bir konuşma. Gerçek zamanlı istatistikler için re.x]yz adresindeki canlı kontrol paneline bakabilirsiniz.