Então, @redstone_defi recentemente lançou o Bolt na testnet da MegaETH com a Euphoria Finance. As especificações técnicas aqui realmente importam muito porque permitem um produto que não poderia existir na infraestrutura anterior. Velocidades de atualização do oráculo: 🔸 Oráculos tradicionais: 10-30 segundos 🔸 Níveis premium do Pyth: ~400ms 🔸 RedStone Bolt: 2,4 milissegundos Isso é mais de 4.000x mais rápido do que os feeds de oráculo padrão do Ethereum. A métrica de velocidade importa, mas o que se torna possível importa mais. A @Euphoria_fi está construindo negociação por toque em dispositivos móveis (toque em um gráfico para abrir uma posição). Para que isso funcione, o oráculo precisa fazer parte da camada de execução em si, não algo que você consulta externamente. Qualquer lacuna entre o preço que você vê e o preço que você executa quebra a experiência. Na infraestrutura legada, essa lacuna abrangia múltiplos blocos. Agora são milissegundos. O Bolt lida com velas OHLC de forma diferente. Em vez de reconstruí-las na cadeia após o fato, ele as gera nativamente na camada de dados: 🔸 Três feeds assinados criptograficamente por ativo (último, alto, baixo) 🔸 Liquidação determinística onde todos veem dados de preço idênticos 🔸 Sem disputas sobre qual foi o "real" alto durante a volatilidade 🔸 Sem ambiguidade de reconstrução Isso importa para derivativos porque a liquidação depende de valores exatos. Em configurações mais antigas, diferentes nós poderiam calcular altos ligeiramente diferentes a partir do mesmo fluxo de preços, criando problemas de consenso que os protocolos resolvem por meio de sobrecolateralização ou construção de mecanismos de disputa. O Bolt elimina esse problema. O alto é o alto, assinado criptograficamente e bloqueado por timestamp, idêntico entre todos os participantes. A arquitetura está otimizada ao lado dos sequenciadores da MegaETH, transmitindo dados de preços com entrega abaixo de 10ms. A MegaETH oferece blocos abaixo de 10ms, o Bolt garante que os dados de preços acompanhem. O impacto prático: quando você toca para comprar ETH a $2.500, essa posição precisa ser executada antes que o mercado se mova. Em L2s padrão: 🔸 Blocos de 1-2 segundos + oráculos mais lentos 🔸 O preço exibido fica obsoleto antes da confirmação 🔸 0,5-2% de deslizamento em ativos voláteis Esse é o limite estrutural daquela infraestrutura. O Bolt + MegaETH o remove. Menos de 100ms do toque à liquidação. A RedStone não está tentando fazer feeds genéricos funcionarem para todos os protocolos. Eles estão construindo implementações personalizadas para casos de uso específicos. A Euphoria precisava de geração nativa de OHLC, o Bolt a entregou como infraestrutura central. Este é o modelo de oráculo empresarial no DeFi agora. Camadas de dados sob medida para aplicativos especializados em vez de uma solução única para todos, e é uma mudança deliberada em direção a uma infraestrutura específica para aplicativos que a RedStone tem promovido com o Bolt e sua linha de produtos Atom. À medida que as blockchains avançam em direção a blocos abaixo de 10ms, a infraestrutura de oráculos ou acompanha essa velocidade ou se torna o gargalo. Os primeiros protocolos estão enfrentando essa limitação e resolvendo-a. A negociação por toque da Euphoria não funcionaria na infraestrutura anterior. A promessa de UX (execução instantânea, zero deslizamento) quebra sob as restrições de oráculos e blocos legados. O que isso possibilita: 🔸 Derivativos em tempo real com responsividade de CeFi 🔸 Liquidação on-chain com execução verificável 🔸 UX móvel que oculta a complexidade, mas mantém a precisão A diferença de desempenho entre locais centralizados e descentralizados diminuiu. Não porque o DeFi ficou mais simples, mas porque a infraestrutura pode cumprir suas promessas agora. Isso está ao vivo na testnet agora, uso real em produção. Vale a pena observar como isso escala quando a Euphoria atinge a mainnet e outros construtores descobrem o que oráculos em tempo real tornam possível.

Estive a investigar o @upshift_fi ultimamente e, para ser sincero, isto é diferente. Não é mais um cofre a tentar extrair 10% a mais de APY, mas algo que parece ser a infraestrutura de como as instituições vão aceder ao rendimento DeFi. Então, o que é? É um protocolo de cofre multi-estratégia não custodial construído sobre o @august_digital (corretagem prime on-chain), apoiado pela Dragonfly e 6th Man Ventures. Eles dizem "democratizar o rendimento institucional DeFi", o que sim, soa como qualquer outro discurso, mas quando olhas para o que estão a construir... faz sentido de verdade. O que o torna diferente? A maioria dos agregadores de rendimento segue um único manual: encontras o APY mais alto, fazes farming, mudas quando acaba. O Upshift está a fazer algo diferente ao procurar retornos sustentados, ajustados ao risco, através de múltiplas estratégias. E aqui está a parte interessante: estas são curadas e executadas por fundos DeFi profissionais através de subcontas segregadas: 🔸 Estratégias de looping (Resolv USR Yield Maxi a fazer yield alavancado) 🔸 Trading de basis (Upshift Core USDC a realizar arbitragem CeFi/DeFi) 🔸 Empréstimos institucionais e RWAs (mutuários verificados KYC/KYB, oportunidades tokenizadas) Isto não é farming, é construção de portfólio gerida por profissionais. Por que isso importa? A questão é que as instituições não se importam com 500% de APY em algum token que vai rug pull em duas semanas. O que elas se importam: 🔸 Retornos que não desaparecem da noite para o dia 🔸 Gestão de risco que podem realmente explicar 🔸 Não custodial, mas ainda profissional 🔸 Alguma clareza regulatória (onde possível) O Upshift está a construir para isso. E, honestamente? Quando a infraestrutura funciona para as instituições, todos se beneficiam. Qual é o jogo de infraestrutura aqui? Aqui está o que chamou a minha atenção: estão a executar multi-estratégia através da corretagem prime da August. Execução segura entre CeFi e DeFi, zero risco de custódia. A maioria dos cofres é de propósito único. Ou estás a fazer looping, ou estás a fazer basis, ou estás em crédito privado. O Upshift permite-te aceder a todos eles através de um único protocolo, com estratégias geridas pelos fundos DeFi de melhor desempenho. Isso é composabilidade ao nível do portfólio, não apenas ao nível do protocolo. Se já estás profundamente envolvido em DeFi, isto torna-se mais um bloco de construção. Podes construir um portfólio de rendimento que inclua estratégias do Upshift ao lado de posições Pendle, exposição a empréstimos, o que mais estiveres a fazer. E quanto aos riscos? Cada estratégia tem diferentes perfis de risco, então sendo direto aqui: as estratégias de looping têm risco de liquidação, as trades de basis dependem das condições de mercado, e o crédito privado tem exposição a contraparte. O protocolo não finge que estes riscos não existem, gerindo-os através de limites de posição e whitelisting, diversificação entre estratégias e subcontas, curadoria profissional de fundos (eles não mantêm os teus fundos), segurança de contratos inteligentes (padrão ERC-4626, auditado), e tu manténs total controlo com a arquitetura não custodial. Quem está a apoiar isto? @dragonfly_xyz e @6thManVentures, e estes VCs não perseguem jogadas de rendimento, eles apoiam infraestrutura. Isso diz-te algo sobre como eles veem isto: não como um maximizador de rendimento temporário, mas como uma peça da camada institucional do DeFi. O TVL atual está em torno de $480M com um verdadeiro momento: o cofre earnAUSD atingiu ~$78M na Monad (recentemente ultrapassou $80M), além de estarem a impulsionar cofres earn para o neobank Tria, mostrando forte tração através da Ethereum, Monad e HyperEVM. Onde é que isto se encaixa na evolução do DeFi? O DeFi está a amadurecer e o que está a chegar é rendimento sustentável com participação institucional e trilhões em stablecoins e RWAs a moverem-se on-chain. O Upshift está bem nesse cruzamento, não está a tentar competir com Aave ou Compound em empréstimos, não está a tentar ser o próximo Yearn em otimização de estratégia única, mas a construir a infraestrutura para acesso a rendimento multi-estratégia, de grau institucional, que é não custodial, transparente e composável. O que estou a observar? Trajetória do TVL (está a atrair capital sério ou apenas agricultores mercenários?) Desempenho da estratégia (os retornos ajustados ao risco realmente se mantêm?) Profundidade da integração (quão bem se compõe com o resto do DeFi?) Adoção institucional (estão instituições reais a usar isto já, ou ainda são principalmente indivíduos?) Expansão futura (novos cofres Monad, crescimento multi-chain, migração EarnMON) A minha opinião? Na minha opinião, o Upshift parece mais infra, não um produto a responder a ciclos, e isso importa não porque está hypado, mas porque resolve um problema para onde o DeFi está a mover-se. Se as instituições estão a entrar on-chain para rendimento (e os dados sugerem que estão), elas precisam de algo assim: sem hype ou promessas irreais, apenas acesso multi-estratégia, gerido por risco a retornos. Essa é a aposta, e para ser honesto, estou a prestar atenção. NFA como sempre.

. @re acabou de ultrapassar $174M em prémios totais escritos. O que, se você tem acompanhado o espaço, os coloca bem ao lado da Nexus Mutual ($139M) em termos de capital real implantado. Isso é... meio que um grande negócio, para ser honesto, porque a Nexus tem sido o nome no seguro DeFi durante anos. Aqui está o que realmente está acontecendo: - Este não é o seu típico jogo de seguro DeFi: Eles não estão cobrindo hacks de protocolos ou explorações de pontes. O que eles estão fazendo é tokenizar resseguros do mundo real, como as coisas que sustentam apólices de automóveis e compensação de trabalhadores. Você sabe, o seguro chato que ninguém pensa até realmente precisar dele. - Como o capital flui: Você deposita stablecoins (USDC, USDT ou USDe), que são canalizadas para estruturas de seguros regulamentadas nos EUA através de Camadas de Capital de Seguro, e você ganha uma parte dos prémios de seguro reais. Estamos olhando atualmente para cerca de 7% para os pools reUSD mais seguros (mirando na faixa de 6-10%). Ou 13-23% se você estiver confortável em assumir o risco de primeira perda com reUSDe (o que, aviso justo, significa que você é o primeiro a sofrer perdas se as reivindicações aumentarem... este é um risco real de subscrição, não um risco de DeFi fingido). - O ângulo de rendimento não correlacionado: E é isso que está chamando a atenção das pessoas. Os prémios de seguro de eventos do mundo real não se correlacionam com a ação do preço do cripto. Um furacão não se importa se o Bitcoin está subindo ou descendo. Essa independência importa mais do que as pessoas percebem, especialmente depois de ver tantos "rendimentos sustentáveis" evaporarem da noite para o dia. - Momento de integração: A integração com a Pendle permite que os usuários negociem o próprio rendimento (ainda é louco pensar nisso), além de terem o USDe da Ethena fluindo. Essas parcerias estão criando canais de liquidez sérios. Eles estão ativos em Ethereum, Avalanche, Arbitrum, Base e mais, então não é apenas uma questão de Ethereum. Tudo com KYC em conformidade para a ponte do mundo real. A equipe está se posicionando para uma escalabilidade massiva enquanto as instituições buscam rendimento que não esteja atrelado a se o DeFi decide ter mais uma semana ruim. Estamos falando de um potencial movimento em direção a $1B+ em depósitos se esse momento se mantiver. O que torna isso realmente interessante? O DeFi está realmente acessando o mercado global de resseguros de $470B a $700B+. Não apenas falando sobre isso em posts do Medium. Realmente fazendo isso... trusts regulamentados, prémios reais, tudo isso. Se isso funcionar... bem, podemos estar assistindo ao capital de seguro institucional descobrir como se mover on-chain em grande escala. E essa é uma conversa completamente diferente. Verifique o painel ao vivo em re.x]yz para estatísticas em tempo real.