Situasjonen i Hormuzstredet: Reuters rapporterer nå at Iran varsler fartøy om at de STENGER Hormuzstredet. Hvis det offisielt stenges, vil 20+ MILLIONER fat olje PER dag bli påvirket, eller 20 % av den globale forsyningen. Hva blir det neste? La oss forklare. (en tråd)

Hormuzstredet, mellom Oman og Iran, forbinder Persiabukta med Omanbukta og Det arabiske hav. Dette vannet kontrollerer ~20 % av verdens forbruk av petroleumsvæsker. Med andre ord, EN FEMTEDEL av det globale oljeforbruket strømmer gjennom her HVER DAG.

Etter USAs angrep på Iran i går kveld, mottar skip i Hormuzstredet nå advarsler. Per kl. 12:30 ET har USA anbefalt at skip unngår Hormuzstredet. I sin analyse fra 2025 beskrev JP Morgan dette som deres verste scenario i en Israel-Iran-krig.

Faktisk, ifølge JP Morgans anslag, kan en stenging av Hormuzstredet sende oljeprisene til 120–130 dollar per fat. Dette vil innebære en økning i amerikansk KPI-inflasjon til ~5 %. Sist vi så en amerikansk inflasjon på 5 % var i mars 2023, da Fed aggressivt økte rentene.

Hvorfor er det slik? Fordi energiprisene henger DIREKTE sammen med KPI-inflasjonen. Ifølge en Fed-studie har hver oppgang på 10 dollar i oljeprisene evnen til å øke inflasjonen med 20 basispunkter. Oljeprisene har allerede steget ~15 dollar fra sine nylige bunnnivåer, noe som potensielt kan legge til ~30 basispunkter til KPI.

Nedenfor er en oversikt over opprinnelse og destinasjon for oljeeksporten gjennom Hormuzstredet. I 2024 utgjorde eksporten av råolje og kondensat fra Saudi-Arabia 38 % av de totale Hormuz-råoljestrømmene (5,5 millioner fat per dag). Selv USA og EU mottar olje fra denne passasjen.

Neste spørsmål er, hvorfor ikke ta en annen vei? Hormuz er det eneste sjøutløpet for oljeproduserende land som Kuwait, Qatar, Bahrain og store deler av Saudi-Arabias produksjon. Dette betyr at disse landene ikke har ANDRE direkte veier enn rørledninger, som er begrensede.

Estimater viser at ~6,5–7,5 millioner fat per dag i produksjon kan omdirigeres gjennom rørledninger. Men dette er fortsatt en ~65 % nedgang i produksjonen, eller ~13 % av den globale forsyningen. Verden er sterkt avhengig av sjøbasert råoljetransport, og Iran vet at dette er tilfelle.

Og oljemarkedene har allerede delvis priset dette inn. Kostnaden for å frakte 2 millioner fat råolje fra Midtøsten til Kina er opptil ~200 000 dollar per dag, det høyeste siden pandemien i 2020. Dette er en økning på +584 % siden første uke i januar.

Det er verdt å merke seg at Hormuzstredet aldri har blitt helt lukket i moderne historie. Men som radardata viser nedenfor, unngår olje- og gasstankskip nå passasjen. USA har også advart fartøy om å holde seg 30 nautiske mil unna sine militære ressurser i regionen.

Så, hva vil skje med oljeprisene søndag kveld når futures åpner? Som vist nedenfor, er en stor geopolitisk risikopremie allerede priset inn i oljemarkedene. Dette gjør de neste 24 timene avgjørende: vil Trump begynne å presse på for en ny avtale eller fortsette det militære presset.

De siste 12 månedene har vist oss at president Trump liker å gjøre markedsbevegende grep fredag kveld. Spørsmålet blir: Vil dette bli en kort konflikt som i juni 2025, eller en langvarig krig med Iran? Følg oss @KobeissiLetter for sanntidsanalyse etter hvert som dette utvikler seg.