Bernstein SocGen Group Menurunkan $CRM PT menjadi $194 dari $223 - Berkinerja Buruk Komentar analis: "Kuartal sejalan tetapi pertumbuhan organik FY27 yang melambat; Salesforce memberikan kuartal in-line lainnya, tetapi saham turun (~4%) di aftermarket. Tidak termasuk efek Informatica, CRM memandu pertumbuhan pendapatan organik di FY27 menjadi 7-8% dalam mata uang konstan dan pertumbuhan pendapatan langganan organik sekitar 8% mata uang konstan, yang jika dibandingkan dengan panduan FY26 awal mereka tahun lalu (pertumbuhan pendapatan langganan mata uang konstan 9%) CRM memandu sedikit perlambatan tahun ini. Namun, yang menarik adalah bahwa manajemen yakin akan akselerasi 2H di FY27 dan memandu secara efektif ke perlambatan mata uang konstan organik di Q1. Kami khawatir bahwa Salesforce adalah bisnis yang matang di pasar yang matang. Sementara valuasi telah turun dan ekspektasi seputar AgentForce sedang disesuaikan, kami terus khawatir tentang risiko kerugian saham jangka panjang dari menjadi petahana terbesar di pasar CRM, serta potensi M&A yang besar dan mahal mengingat pasar M&A yang panas dan sejarah akuisisi perusahaan. Kami memilih untuk tetap Berkinerja Buruk." Analis: Mark Moerdler