バーンスタイン・ソクジェン・グループ、$CRM PTを223ドルから194ドルに引き下げ - パフォーマンスを下回り アナリストは次のようにコメントしています。「四半期は順調だが、FY27の有機成長は鈍化しています。Salesforceは再びインライン四半期を納品しましたが、アフターマーケットでは株価が下落(~4%)となりました。インフォマティカの影響を除けば、CRMは2027年度のオーガニック収益成長率を定通貨で7〜8%、オーガニックサブスクリプション収益成長率を約8%に導いています。これは昨年のFY26初期ガイド(定価通貨購読収益9%成長率)と比較して、今年はやや鈍化する見込みです。興味深いのは、経営陣が2027会計年度の2H加速と、第1四半期の有機的固定通貨減速を効果的に導くと自信を持っている点です。 私たちはSalesforceが成熟した市場で成熟したビジネスであることを懸念しています。評価額は下がり、AgentForceに対する期待も調整されていますが、CRM市場で最大の既存企業であることによる長期的な株式損失リスクや、活況のM&A市場や同社の買収履歴を考慮すると、大規模で高額なM&Aの可能性について引き続き懸念しています。私たちはアンダーパフォームを維持することを選びました。」 アナリスト:マーク・モアドラー