Nhóm Bernstein SocGen hạ mức giá mục tiêu $CRM xuống $194 từ $223 - Kém hiệu quả Nhận xét của nhà phân tích: "Quý này đạt yêu cầu nhưng tăng trưởng hữu cơ FY27 đang chậm lại; Salesforce đã có một quý đạt yêu cầu khác, nhưng cổ phiếu đã giảm (~4%) trong phiên giao dịch sau giờ. Nếu không tính đến ảnh hưởng của Informatica, CRM đang hướng dẫn tăng trưởng doanh thu hữu cơ trong FY27 là 7-8% theo tỷ giá hối đoái cố định và tăng trưởng doanh thu đăng ký hữu cơ khoảng 8% theo tỷ giá hối đoái cố định, điều này so với hướng dẫn FY26 ban đầu của họ năm ngoái (tăng trưởng doanh thu đăng ký 9% theo tỷ giá hối đoái cố định) cho thấy CRM đang hướng dẫn một sự chậm lại nhẹ trong năm nay. Tuy nhiên, điều thú vị là ban lãnh đạo tự tin về sự tăng tốc trong nửa sau của FY27 và đang hướng dẫn một cách hiệu quả về sự chậm lại doanh thu hữu cơ theo tỷ giá hối đoái cố định trong Q1. Chúng tôi đã lo ngại rằng Salesforce là một doanh nghiệp trưởng thành trong một thị trường trưởng thành. Trong khi định giá đã giảm và kỳ vọng về AgentForce đang được điều chỉnh, chúng tôi vẫn tiếp tục lo lắng về rủi ro mất thị phần lâu dài từ việc là người dẫn đầu lớn nhất trong thị trường CRM, cũng như khả năng của các thương vụ M&A lớn và tốn kém khi xem xét thị trường M&A nóng và lịch sử mua lại của công ty. Chúng tôi chọn cách giữ nguyên đánh giá Kém hiệu quả." Nhà phân tích: Mark Moerdler