Grupa Bernstein SocGen obniża cenę docelową $CRM do $194 z $223 - Słaba wydajność Komentarze analityka: "Wynik na poziomie oczekiwań, ale spowolnienie organicznego wzrostu w FY27; Salesforce osiągnął kolejny wynik na poziomie oczekiwań, ale akcje spadły (~4%) w aftermarkecie. Wyłączając efekty Informatica, CRM prognozuje organiczny wzrost przychodów w FY27 na poziomie 7-8% w stałej walucie oraz organiczny wzrost przychodów z subskrypcji na poziomie około 8% w stałej walucie, co w porównaniu do ich początkowej prognozy FY26 z zeszłego roku (9% wzrost przychodów z subskrypcji w stałej walucie) oznacza, że CRM prognozuje niewielkie spowolnienie w tym roku. Interesujące jest jednak to, że zarząd jest pewny przyspieszenia w 2. połowie FY27 i skutecznie prognozuje organiczne spowolnienie w stałej walucie w Q1. Obawialiśmy się, że Salesforce to dojrzały biznes na dojrzałym rynku. Chociaż wycena spadła, a oczekiwania dotyczące AgentForce są dostosowywane, nadal martwimy się o długoterminowe ryzyko utraty udziału w rynku jako największy gracz na rynku CRM, a także o potencjał dużych, kosztownych przejęć, biorąc pod uwagę gorący rynek M&A i historię przejęć firmy. Decydujemy się pozostać w stanie słabej wydajności." Analityk: Mark Moerdler