Bernstein SocGen Group senker $CRM PT til 194 dollar fra 223 dollar – underpresterer Analytiker kommenterer: «In-line kvartal, men avtagende organisk vekst i regnskapsåret 27; Salesforce leverte nok et kvartal på linje, men aksjen falt (~4 %) i ettermarkedet. Utenom effektene av Informatica, peker CRM mot en organisk inntektsvekst i regnskapsåret 27 på 7-8 % i konstant valuta og en organisk abonnementsinntektsvekst på omtrent 8 % i konstant valuta, noe som sammenlignet med deres opprinnelige guide for regnskapsåret 26 i fjor (9 % vekst i konstant valuta i abonnement) CRM peker mot en liten nedgang i år. Det interessante er imidlertid at ledelsen er trygg på akselerasjon i andre kvartal i regnskapsåret 2027 og at de effektivt vil styre mot organisk nedgang i konstant valuta i første kvartal. Vi har vært bekymret for at Salesforce er en moden virksomhet i et modent marked. Selv om verdsettelsen har gått ned og forventningene til AgentForce justeres, fortsetter vi å bekymre oss for den langsiktige risikoen for aksjetap ved å være den største etablerte aktøren i CRM-markedet, samt potensialet for store, dyre fusjoner og oppkjøp med tanke på det varme M&A-markedet og selskapets oppkjøpshistorikk. Vi velger å forbli underpresterende." Analytiker: Mark Moerdler