Bernstein SocGen Group reduce $CRM PT la $194 de la $223 - Sub performanță Comentariile analistului: "Trimestru în linie, dar încetinește creșterea organică a anului fiscal 2027; Salesforce a livrat un alt trimestru în linie, dar stocul a scăzut (~4%) pe piața aftermarket. Excluzând efectele Informatica, CRM indică o creștere organică a veniturilor în FY27 de 7-8% în monedă constantă și o creștere organică a veniturilor prin abonamente de aproximativ 8% în monedă constantă, ceea ce, comparativ cu ghidul lor inițial din anul fiscal 2026 (creștere de 9% a veniturilor din abonamente în monedă constantă), CRM-ul indică o ușoară încetinire în acest an. Ce este interesant, însă, este că conducerea este încrezătoare în accelerația 2H în FY27 și că va ghida eficient spre decelerarea organică a monedei constante în primul trimestru. Ne-am îngrijorat că Salesforce este o afacere matură într-o piață matură. Deși evaluarea a scăzut și așteptările legate de AgentForce sunt ajustate, continuăm să ne îngrijorăm de riscul pe termen lung al pierderii acțiunilor din cauza faptului că suntem cel mai mare deținător al CRM-urilor, precum și de potențialul unor fuziuni și achiziții mari și costisitoare, având în vedere piața fierbinte a acestora și istoricul de achiziții al companiei. Alegem să rămânem Underperform." Analist: Mark Moerdler