Bernstein SocGen Group verlaagt $CRM PT naar $194 van $223 - Onderpresteren Analist opmerkingen: "In lijn kwartaal maar afnemende organische groei FY27; Salesforce heeft opnieuw een in lijn kwartaal geleverd, maar het aandeel daalde (~4%) in de nabeurshandel. Exclusief de effecten van Informatica, geeft CRM aan dat de organische omzetgroei in FY27 7-8% zal zijn in constante valuta en de organische abonnementsomzetgroei van ongeveer 8% in constante valuta, wat in vergelijking met hun initiële FY26 richtlijn van vorig jaar (9% constante valuta abonnementsomzetgroei) CRM aangeeft dat er dit jaar een lichte vertraging is. Wat echter interessant is, is dat het management vertrouwen heeft in een versnelling in de tweede helft van FY27 en effectief aanstuurt op organische constante-valuta vertraging in Q1. We maken ons zorgen dat Salesforce een volwassen bedrijf is in een volwassen markt. Hoewel de waardering is gedaald en de verwachtingen rond AgentForce worden aangepast, blijven we ons zorgen maken over het risico van verlies van marktaandeel op lange termijn, omdat het de grootste gevestigde speler in de CRM-markt is, evenals de mogelijkheid van grote, dure fusies en overnames gezien de hete M&A-markt en de acquisitieve geschiedenis van het bedrijf. We kiezen ervoor om Onderpresteren te blijven." Analist: Mark Moerdler