Korea Meritz Securities: Vera Rubin PCB/CCL -trendit • Tällä hetkellä Rubinin PCB/CCL:n materiaalinäytteiden lähettäminen alkoi syyskuussa, ja ohjelma on siirtynyt täysimittaiseen materiaalikelpoisuusvaiheeseen. • Jos merkittäviä suunnittelumuutoksia ei tapahdu, järjestelmän demo-validointi odotetaan alkavan noin tammikuussa–helmikuussa 2026, ja lopulliset piirilevymääritykset viimeistellään sekä massatuotantolupa myönnetään 2Q26:n aikana. • Rubinin PCB/CCL-spesifikaatiot perivät ja laajentavat laajasti Blackwell-sukupolven Bianca-alustaa, ja laskentaalustan ja kytkinalustan osalta odotetaan teknologista edistystä rakenteellisen innovaation sijaan signaalin eheydessä, tehotiheydessä ja lämpösuunnittelussa. • Toimitusketjun rakenteen odotetaan myös säilyttävän korkean osuuden olemassa olevista toimittajista, jotka on validoitu Blackwellin sukupolvessa. • Tuotekohtaisesti: laskentaalustan piirilevyjen toimituksen odotetaan johtavan Victory Giant ja Unimicron, kun taas CCL:n toimituksen johtaa Doosan; Switch-alustalla PCB-toimituksen odotetaan johtavan Victory Giant ja Wus, kun taas CCL:n toimitus keskittyy EMC:hen ja Shengyiin. • Samaan aikaan vastikään esitelty CPX-alusta ja vastaava keskitaso toimivat tällä hetkellä Rubin-sukupolven keskeisinä epävarmuusmuuttujina. • Tällä alueella M9 CCL:n käyttöönotto todennäköisesti mahdollistaa erittäin nopean signaalinsiirron, ja Rubiniin liittyvän epävarmuuden ydin juontaa juurensa lopullisesta materiaalivalinnasta sekä materiaalien käyttöaikataulusta keskitasolle ja CPX:lle. • M9:n käyttöönoton pullonkaulat voidaan laajasti jakaa kahteen olennaiseen kysymykseen: Lasikuitu: Q-lasin toimitusmäärä on rajallinen, ja koska materiaali itsessään on erittäin jäykkä, käsittelyn vaikeus on erittäin suuri, mikä luo rajoitteita massatuotannon näkökulmasta. Nykyisen sukupolven porakoneilla mikroreikäprosessi on vaikeaa, joten laserporakoneen ja mekaanisten poraprosessien uudelleensuunnittelu on tarpeen. Nittobon seuraavan sukupolven NEZ Glass (Q-lasin sijaan) ei ole vielä täysin täyttänyt asiakkaiden vaatimia erittäin nopean nopeuden / ultra-vähähäviöiden vaatimuksia dielektristen ominaisuuksien osalta (DK). Kuparifolio: HVLP4-kuparifolio sisältää myös merkittävän validointiriskin. Kun HVLP4:ää levitetään, tarvitaan lisäprosessien stabilointia CCL-prosessin delaminaatio- ja vääntymisongelmien ratkaisemiseksi. • M9:n käyttöönottoprosessin nykyiset pullonkaulat voivat levitä koko järjestelmän yli sen sijaan, että pysyisivät tietyn komponentin tasolla, ja tämä voi muodostua rakenteelliseksi muuttujaksi, joka voi suoraan vaikuttaa Rubinin kokonaismassatuotantoaikatauluun.