Korea Meritz Securities: Tendințe Vera Rubin PCB/CCL • În prezent, trimiterea probelor de materiale pentru PCB/CCL de la Rubin a început în septembrie, iar programul a intrat în faza completă de calificare a materialelor. • Dacă nu va avea loc nicio schimbare majoră de proiectare, se așteaptă ca validarea demo-ului sistemului să înceapă în jurul ianuariei–februarie 2026, iar specificațiile finale ale PCB-ului să fie finalizate, iar aprobarea pentru producția în masă să fie acordată în al doilea trimestru al anului 2026. • Specificațiile PCB/CCL ale Rubin moștenesc și extind în mare măsură platforma Bianca a generației Blackwell, iar pentru tava de calcul și tava de comutare, mai degrabă decât inovație structurală, se așteaptă progrese tehnologice în ceea ce privește integritatea semnalului, densitatea de putere și proiectarea termică. • Structura lanțului de aprovizionare este, de asemenea, așteptată să mențină o cotă ridicată pentru furnizorii existenți care au fost validați în generația Blackwell. • Produs secundar: pentru tava de calcul, aprovizionarea PCB-urilor este așteptată să fie condusă de Victory Giant și Unimicron, în timp ce aprovizionarea cu CCL este așteptată să fie condusă de Doosan; pentru tava Switch, aprovizionarea cu PCB este de așteptat să fie condusă de Victory Giant și Wus, în timp ce aprovizionarea cu CCL se va concentra în jurul EMC și Shengyi. • Între timp, substratul CPX nou introdus și planul mediu corespunzător acționează în prezent ca variabile cheie de incertitudine pentru generarea Rubin. • În acest domeniu, adoptarea M9 CCL este foarte probabil să permită transmiterea semnalului de mare viteză, iar esența incertitudinii legate de Rubin provine din selecția finală a materialului și din calendarul de calificare pentru materialele care urmează să fie aplicate pe midplane și CPX. • Blocajele pentru adoptarea M9 pot fi încadrate în două aspecte importante: Fibră de sticlă: Sticla Q are un volum limitat de aprovizionare și, deoarece materialul în sine este foarte rigid, dificultatea procesării este extrem de ridicată, creând constrângeri din perspectiva producției de masă. Cu echipamentele de foraj din generația existentă, procesarea micro-găurilor este dificilă, astfel că este necesară o reproiectare a proceselor cu foraj laser și a forajului mecanic. Noua generație NEZ Glass de la Nittobo (în locul Q-glass) nu a îndeplinit încă pe deplin specificațiile de viteză ultra-mare / pierderi ultra-mici cerute de clienți în ceea ce privește proprietățile dielectrice (Dk). Folie de cupru: Folia de cupru HVLP4 implică, de asemenea, un risc semnificativ de validare. Când este aplicat HVLP4, este necesară stabilizare suplimentară a procesului pentru a rezolva problemele de delaminare și deformare în procesul CCL. • Blocajele actuale din procesul de adoptare a M9 pot cascada pe întregul sistem, în loc să rămână la nivelul unei componente specifice, iar acest lucru ar putea apărea ca o variabilă structurală ce poate influența direct programul general de producție în masă al Rubin.