▶ Muistin supersykli altistaa T-Lasin rajoitteen, mikä kiristää BT-alustan syöttöä • Kun maailmanlaajuinen muistiteollisuus on siirtymässä supersykliin, jota ohjaavat rakenteelliset toimituspulat, BT-substraattien toimituspula muistipiireille pahenee. • Taiwanin IC-alustavalmistajat Kinsus ja Nanya PCB ovat saaneet kiireellisiä tilauksia, kun asiakkaat pyrkivät allekirjoittamaan pitkäaikaisia toimitussopimuksia materiaalipulan vuoksi. • Tämä on merkittävästi parantanut tilausnäkymiä vuoden 2025 jälkimmäiseltä puoliskolta ja toiminut merkittävänä tekijänä Taiwanin piirilevytuotannon kasvussa kolmannella neljänneksellä. • Toimitusketjun mukaan ABF-alusalustojen toimituksia edistyneelle tekoälypakkaamiselle on rajoitettu ylävirran T-lasikuitukankaan puutteen vuoksi, ja BT-alustan toimitusaikoja on pidennetty merkittävästi materiaalituotantokapasiteetin kyllästymisen vuoksi. • Näiden toimituspaineiden odotetaan helpottavan vasta vuoden 2026 jälkipuoliskolla, jolloin muistiasiakkaiden kiireelliset tilaustarpeet voidaan hoitaa sujuvammin. • Tällä hetkellä tekoäly- ja muistiasiakkaat näkevät tilanteen lyhytaikaisena pullonkaulana, joka johtuu materiaalipulasta, mikä vauhdittaa pitkäaikaisten toimitussopimusten allekirjoitusten kasvua ydin-ABF- ja BT-alustakapasiteetin varmistamiseksi. • BT-substraatteja käytetään pääasiassa kulutuselektroniikassa, ja ne ovat pysyneet ylitarjonnassa viime vuosina älypuhelinten hitaiden kysynnän vuoksi. • Kuitenkin ylävirran T-lasikuidun puute ja tekoälyyn liittyvien ABF-alustatilausten kasvu ovat kiihdyttäneet BT-alustan puutetta. • Toimitusketjuanalyysi osoittaa, että Japanin johtava lasikuitukankaiden valmistaja Nittobo on vahvistanut kapasiteetin laajentamisen, ja loppuasiakkaat tarkastelevat vaihtoehtoisten toimittajien käyttöönottoa. • BT-alustan toimitusaikapaineen odotetaan alkavan helpottaa vuoden 2026 toisella neljänneksellä, ja kun uudet materiaalituotantolaitokset ovat täysin toiminnassa vuonna 2027, niiden odotetaan vastaavan tekoäly- ja muistiasiakkaiden kysyntään. • Taiwanin IC-alustan valmistajat ovat nostaneet BT-alustan hintoja neljännesvuosittain Q2:n lopusta lähtien, noin 3–5 % tai 5–10 % neljännesvuosittain. • Nykyisten tilausolosuhteiden perusteella hinnankorotuksen odotetaan jatkuvan vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä kompensoi perinteistä sesongin ulkopuolista toimintaa, joka johtuu kuluttajakysynnän laskusta. • Alan analyysi osoittaa, että Taiwanin kolmesta suurimmasta IC-substraattivalmistajasta Kinsus on suurin BT-substraattien toimittaja muistiin, kattaen 36 % siihen liittyvästä liikevaihdosta. • Nanya PCB seuraa perässä, BT-alustat muodostavat 30–35 % liikevaihdosta, kun taas Unimicron tuottaa noin 13 % liikevaihdostaan BT-alustoilla, mutta keskittyy älypuhelimiin ja pelikonsoleihin, mikä rajoittaa sen näkyvyyttä muistimarkkinoiden kasvuun.